Die Aktien haben letzte Woche ein hervorragendes erstes Quartal abgeschlossen. Der Stellenbericht dieser Woche wird dabei helfen festzustellen, ob die Dynamik anhält.
Der S&P 500 (^GSPC) stieg in den ersten drei Monaten des Jahres um mehr als 10 %, der beste Start seit 2019. Unterdessen stiegen der Nasdaq Composite (^IXIC) um mehr als 9 % und der Dow Jones Industrial Average (^DJI). ) in diesem Zeitraum um ca. 5,5 %.
Aktuelle Informationen zum Arbeitsmarkt werden die erste Handelswoche des neuen Quartals hervorheben. Neue Erkenntnisse zu Beschäftigungsmöglichkeiten und Lohndaten werden den größten Nutzen bringen Schlagzeile der Woche: Stellenbericht für März, fällig am Freitagmorgen. Aktualisierungen der Aktivitäten im Dienstleistungs- und Fertigungssektor der Wirtschaft stehen ebenfalls auf dem Wirtschaftskalender.
Auf Unternehmensseite werden die Ergebnisse einer entscheidenden Aktionärsabstimmung in Disneys Stellvertreterstreit mit dem aktivistischen Investor Nelson Peltz am Mittwoch erwartet, sofern die beiden Seiten vorher keine Einigung erzielen.
Arbeitsmarktzeugnis
Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, die persönlichen Konsumausgaben (PCE) ohne Energie und Nahrungsmittel, stieg im Februar im Monatsvergleich um 0,3 %.
Auf der Federal-Reserve-Konferenz in San Francisco bezeichnete Fed-Chef Jerome Powell die Zahlen als „eher im Einklang mit dem, was wir sehen wollen“ und sagte, der Arbeitsmarkt und die Wirtschaft seien derzeit stark. „Das bedeutet, dass wir uns mit der Kürzung nicht beeilen müssen“, sagte er.
Nächste Woche wird sich der Fokus darauf verlagern, ob diese Charakterisierung der Wirtschaft Bestand hat. Da sich die Fed dazu verpflichtet hat, die Zinssätze hoch zu halten, bis sie dieses Vertrauen erkennt, haben sich alle Augen auf den Arbeitsmarkt gerichtet, wo anhaltend robuste Daten Ökonomen hoffen lassen, dass die Inflation auf 2 % sinken kann, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht.
Der Arbeitsmarktbericht vom März wird voraussichtlich zeigen, dass im vergangenen Monat zusammen mit der Arbeitslosigkeit 216.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft in der US-Wirtschaft entstanden sind. Laut Bloomberg-Daten sank sie auf 3,8 %. Im Februar schuf die US-Wirtschaft 275.000 neue Arbeitsplätze, während die Arbeitslosenquote 3,9 % erreichte.
Im Großen und Ganzen gehen Ökonomen nicht davon aus, dass es Anzeichen für einen Bruch in der guten Lage am Arbeitsmarkt geben wird.
„Für den Beschäftigungsbericht vom Freitag gehen wir davon aus, dass die Beschäftigungszahlen die starke Dynamik der letzten Monate beibehalten werden“, schrieb das Wirtschaftsteam von Jefferies unter der Leitung von Thomas Simons am Donnerstag in einer Forschungsnotiz. „Die Revisionen waren in letzter Zeit extrem, und die Zusammensetzung der Lohn- und Gehaltsabrechnungen war weniger ermutigend als im gesamten Jahr 2023, aber wir haben in den Arbeitsmarktdaten der peripheren Regionen nicht genügend Beweise dafür gesehen, dass das Beschäftigungswachstum wieder von der Klippe abrutschen wird.“ „.
Ein sehenswerter Kampf
Das Schicksal des Vorstands von Disney (DIS) wird sich diese Woche nach dem monatelangen Kampf des aktivistischen Investors Nelson Peltz um einen Vorstandswechsel entscheiden. Ob er gewonnen hat, erfahren Anleger am Mittwoch.
Die Ergebnisse der Aktionärsabstimmung werden voraussichtlich auf der Jahreshauptversammlung des Unterhaltungsriesen bekannt gegeben.
Als Yahoo Finance Alexandra-Kanal Berichten zufolge ist es ein kritischer Moment für Disney, da das Unternehmen die Abkehr der Verbraucher von traditionellen Kabelpaketen hin zu meist unrentablen Streaming-Diensten bewältigt. Das Unternehmen steht auch vor Fragen zur Nachfolge, da der Vertrag von CEO Bob Iger Ende 2026 ausläuft.
Peltz sucht Vorstandssitze für sich und den ehemaligen Disney-Finanzvorstand Jay Rasulo. Der Hedgefonds Trian Fund Management von Peltz besitzt Disney-Stammaktien im Wert von 3 Milliarden US-Dollar.
Der Zusammenbau erfordert möglicherweise eine „Verdauung“
Letzte Woche, Bemerkten wir Die Stimmung der Anleger zeigt einige Anzeichen dafür, dass es möglicherweise mehr Spielraum für den Zufluss von Risiken in den Markt gibt.
Es zeichnen sich jedoch auch andere Indikatoren ab, die darauf hindeuten, dass die Aufwärtsbewegung des Marktes auf eine Unterbrechung zurückzuführen sein könnte.
In einer Forschungsnotiz vom Donnerstag stellte das Aktienstrategieteam von Citi fest, dass der Lefkovich-Index, der elf verschiedene Inputs zur Messung der Anlegerstimmung verwendet, während dieser Marktrallye zum ersten Mal in einen „euphorischen“ Zustand geraten sei.
Der Index löste Euphorie aus, nachdem unter anderem ein Anstieg der Margin-Schulden und Short-Aktivitäten auf den Märkten den Wert in die Höhe trieben, schrieb Scott Krohnert, US-Aktienstratege bei Citi, in einer Kundenmitteilung. Dieser Operator entspricht normalerweise einer geringeren Wahrscheinlichkeit von Laut Chronert überdurchschnittliche Rendite. Er warnte jedoch davor, dass der Index „nicht als kurzfristiges Timing-Instrument konzipiert ist“.
„Möglicherweise ist noch ein Katalysator erforderlich, um die Zuwächse zu verlangsamen“, schrieb Kronert. „Erschöpfung reicht möglicherweise nicht aus.“
Kronert sagte gegenüber Yahoo Finance, dass der Index zeige, dass die Stimmung in den letzten Monaten angesichts der Rallye positiver geworden sei und dass bald mit einer „Verdauungsphase“ für die Märkte zu rechnen sei.
„Man muss zugeben, dass man irgendwie seinen Gefühlen nachjagt“, sagte Cronert. „Es gibt definitiv Angst vor FOMO, Angst, etwas zu verpassen, und eine anhaltende Dynamik, die wir in den Flussdaten gesehen haben. Wir versuchen nur, etwas ausgewogener zu sein, was unsere Aggressivität jetzt angeht.“
„Das bedeutet nicht, dass die große Geschichte vorbei ist. Es bedeutet nur, dass man respektieren muss, dass es Zeit braucht, bis sich die Fundamentaldaten zu Preisbewegungen entwickeln“, fügte er hinzu.
Wochenkalender
Montag
Verdienste: PVH (PVH)
Wirtschaftsdaten: S&P Global US Manufacturing PMI, März, endgültig (zuvor 52,4); Bauausgaben MoM, Februar (0,5 % erwartet, -0,2 % vorher); ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, März (48,5 erwartet, zuvor 47,8)
Dienstag
Verdienste: Cal-Maine Foods (CALM), Dave & Buster's (PLAY), PayXx (PAYX)
Wirtschaftsdaten: JOLTS Job Opportunities, Februar (zuvor 8,87 Millionen); Fabrikbestellungen, Februar (1,0 % erwartet, -3,6 % zuvor); Bestellungen langlebiger Güter, Februar (+1,4 % zuvor)
Mittwoch
Verdienste: BlackBerry (BB), Levi (LEVI), Sportsman Group (SPWH)
Wirtschaftsdaten: MBA-Hypothekenanträge, Woche bis 29. März (zuvor -0,7 %); ADP Employment Change, März (150.000 erwartet, 140.000 zuvor); S&P Global US Services PMI, März, endgültig (zuvor 51,7); US S&P Global Composite PMI, März, endgültig (zuvor 52,2); ISM Services, März (52,6 erwartet, 52,6 vorher)
Donnerstag
Verdienste: ConAgra (CAG)
Wirtschaftsdaten: Stellenabbau bei Herausforderern, Jahresvergleich, März (+8,8 % zuvor); Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, 30. März (zuvor 210.000)
Freitag
Verdienste: Keine spürbaren Gewinne
Wirtschaftsdaten: Nonfarm Payrolls Report, März (+216.000 erwartet, +275.000 vorher); Arbeitslosenquote, März (3,8 % erwartet, zuvor 3,9 %); Durchschnittlicher Stundenlohn im Monatsvergleich, März (+0,3 % erwartet, +0,1 % vorher); Durchschnittlicher Stundenlohn im Jahresvergleich, März (+4,3 % zuvor); Durchschnittliche wöchentliche Arbeitsstunden, März (34,3 erwartet, 34,3 vorher); Erwerbsbeteiligungsquote, März (zuvor 62,5 %)
Josh Schaeffer ist Reporter für Yahoo Finance. Folge ihm auf X @_joshschafer.
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