Der Aktienmarkt erreicht weiterhin neue Höchststände.
Der S&P 500 (^GSPC) und der Nasdaq (^IXIC) beendeten die letzte Woche beide auf Allzeithochs. Nach einer Untersuchung der Deutschen Bank ist der S&P 500 nun zum ersten Mal seit 1971 in 16 der vergangenen 18 Wochen gestiegen.
Diese Woche werden die Aussage des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, auf dem Capitol Hill und der Arbeitsmarktbericht vom Februar die Erholung des Aktienmarktes auf die Probe stellen. Darüber hinaus werden aktuelle Informationen zur Wirtschaftstätigkeit im Dienstleistungssektor und zu Beschäftigungsmöglichkeiten bereitgestellt Zeitplan.
Da die meisten Gewinnberichte des S&P 500 abgeschlossen sind, sind Target (TGT), Costco (COST) und Kroger (KR) drei der größten verbraucherorientierten Marken, die nächste Woche ihre Unternehmensergebnisse veröffentlichen.
Futterfütterung
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, wird ab Mittwoch halbjährlich vor dem Repräsentantenhaus und dem Senat zur Geldpolitik aussagen. Anleger werden Powells Aktualisierungen zum allgemeinen Zustand der US-Wirtschaft, zum Kampf gegen die Inflation und wann die Zentralbank mit der Zinssenkung beginnen könnte, aufmerksam verfolgen.
Zu Beginn der Woche zeigen Daten von Bloomberg, dass die Märkte damit rechnen, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr ab Juni dreimal senken wird, da sich der Inflationsrückgang verlangsamt. Dies steht im Einklang mit dem jüngsten Kommentar von Vorsitzender Powell und die neuesten Prognosen der Fed selbst. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve wird am 20. März seine endgültige politische Entscheidung und eine Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen bekannt geben.
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Arbeitsmarktsituation
Da die Inflationsgeschichte kürzlich ins Stocken geraten ist, da die von der Fed bevorzugte Maßnahme den größten monatlichen Anstieg seit einem Jahr verzeichnete, geht der Wall Street-Konsens nun davon aus, dass die Zentralbank bei der Senkung der Zinssätze geduldig sein wird. Ökonomen sagen, dass der Hauptfaktor für eine reibungslose politische Entscheidung und die Vermeidung einer Rezession in der Wirtschaft darin besteht, dass der Arbeitsmarkt flexibel bleibt.
Zu den neuen Stellendaten, die diese Woche anstehen, gehören Aktualisierungen zu Löhnen und Stellenangeboten. Die Schlagzeile wird der Stellenbericht für Februar sein, der am Freitagmorgen um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden soll.
Der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass im vergangenen Monat 190.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft in der US-Wirtschaft entstanden sind und die Arbeitslosenquote steigt. ein Durchschnitt Laut Bloomberg-Daten blieb sie konstant bei 3,7 %. Im Januar schockierte die US-Wirtschaft die Wall Street mit der Schaffung von 353.000 Arbeitsplätzen, während die Arbeitslosenquote den dritten Monat in Folge stabil bei 3,7 % blieb.
Ergebnisaktualisierung
Die Gewinnsaison geht zu Ende.
Da 97 % der S&P 500 ihre Gewinne für das vierte Quartal gemeldet haben, wird laut neuen FactSet-Daten erwartet, dass der S&P 500 im vierten Quartal ein Gewinnwachstum von 4 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verzeichnen wird. Dies stellt das zweite Quartal in Folge mit einem Gewinnwachstum für den Referenzindex dar.
Es ist erwähnenswert, dass sich die Gewinnwachstumserwartungen im laufenden Quartal nicht im normalen Tempo verschlechtern.
John Butters, leitender Gewinnanalyst bei FactSet, stellte fest, dass Analysten ihre Gewinnschätzungen normalerweise in den ersten beiden Monaten eines Quartals reduzieren. In den letzten 20 Jahren haben sich die Erträge in der Regel um durchschnittlich 2,9 % angepasst. Für das laufende Quartal wurden diese Gewinnschätzungen lediglich um 2,2 % revidiert.
Die Geschichte zeigt, dass Aktien mehr Spielraum haben
Eine der größten Erwartungen der Wall Street zu Beginn des Jahres 2024 war ein unruhiger erster Handelsmonat, bevor es zum Jahresende zu einer Rallye kam. Viele erwarteten, dass die Ungewissheit über den Weg der Zinssenkungen der Fed und die Wahlängste Investoren anlocken würden.
Dies ist nicht geschehen. Der S&P 500 und der Nasdaq Composite verzeichneten ihre beste Februar-Performance seit 2015 inmitten mehrerer starker Gewinnberichte großer Technologieunternehmen. Diese verbesserten Gewinnaussichten haben viele Wall-Street-Strategen dazu veranlasst, ihre Jahresendziele für den S&P 500 anzuheben.
Die Geschichte sagt, dass ein weiterer Anstieg der Aktien das wahrscheinlichste Ergebnis ist. Untersuchungen von Ryan Detrick von der Carson Group zeigen, dass der S&P 500 seit 1950 im Januar und Februar 28 Mal positiv in das Jahr startete. In 26 dieser Fälle war der Benchmark-Durchschnitt in den folgenden 12 Monaten positiv. Wenn die ersten beiden Monate positiv waren, erzielte der S&P 500 im Jahresdurchschnitt eine Rendite von 19,9 %.
Während Dietrich anmerkte, dass dies keine genaue Prognose für eine Rendite von fast 20 % in diesem Jahr sei, würde der S&P 500 bei einem Anstieg um den durchschnittlichen Wert Ende 2024 bei 5.719 Punkten liegen.
Wochenkalender
Montag
Wirtschaftsnachrichten: Es gibt keine erkennbaren wirtschaftlichen Versionen.
Verdienste: GetLab (GTLB), Stitch Fix (SFIX), ThredUp (TDUP)
Dienstag:
Wirtschaftsdaten: S&P Global US Services PMI, Februar, endgültig (51,4 erwartet, 51,3 bisher); US S&P Global Composite PMI, letzter Februar (zuvor 51,4); ISM-Dienstleistungsindex, Februar (52,9 erwartet, 53,4 vorher); Bestellungen langlebiger Güter, Januar (zuvor -6,1 %)
Verdienste: Box (BOX), ChargePoint Holdings (CHPT), Crowdstrike (CRWD), Nio (NIO), Nordstrom (JWN), Ross Stores (ROST), Target (TGT), Vivid Seats (SEAT).
Mittwoch
Wirtschaftsdaten: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, beginnt seine halbjährliche Aussage auf dem Capital Hill; MBA-Hypothekenanträge, Woche bis 1. März (-5,6 %); ADP-Gehaltsabrechnungen im privaten Sektor, Februar (+145.000 erwartet, +107.000 zuvor); Beige Book der Federal Reserve für Januar
Verdienste: Abercrombie & Fitch (ANF), Campbell (CPB), Foot Locker (FL), JD.Com (JD), Victoria's Secret (VSCO)
Donnerstag
Wirtschaftsdaten: Stellenabbau bei Challenger im Jahresvergleich im Februar (zuvor -20 %); Lohnstückkosten, Q4 (+0,7 % erwartet, +0,5 % vorher); Produktivität außerhalb der Landwirtschaft, Q4 (+3,1 % erwartet, +3,2 % vorher); Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 2. März (zuvor 215.000)
Verdienste: American Eagle Outfitters (AEO), Big Lots (BIG), BJ's (BJ), Broadcom (AVGO), Burlington Stores (BURL), Costco (COST), DocuSign (DOCU), Gap (GPS), Kroger (KR), Marvell Technologie (MRVL), MongoDB (MDB)
Freitag
Wirtschaftskalender: Nonfarm Payrolls Report, Februar (+190.000 erwartet, +353.000 vorher); Arbeitslosenquote, Februar (3,7 % erwartet, zuvor 3,7 %); Durchschnittlicher Stundenverdienst, Monat für Monat, Februar (+0,2 % erwartet, +0,6 % vorher); Durchschnittlicher Stundenlohn im Jahresvergleich, Februar (+4,3 % erwartet, +4,5 % bisher); Durchschnittliche wöchentliche Arbeitsstunden, Februar (34,3 erwartet, 34,1 zuvor); Erwerbsbeteiligungsquote, Februar (zuvor 62,5 %)
Verdienste: Es liegen keine nennenswerten Gewinnmitteilungen vor.
Josh Schaeffer ist Reporter für Yahoo Finance. Folge ihm auf X @_joshschafer.
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