(Bloomberg) – Die Aktien von Tesla Inc. fielen um mehr als 10 %, nachdem der Elektroautohersteller im vierten Quartal weniger Autos als erwartet ausgeliefert hatte, obwohl er auf seinem größten Markt enorme Anreize bot.
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Am Montag gab das Unternehmen bekannt, dass es in den vergangenen drei Monaten 405.278 Fahrzeuge an Kunden ausgeliefert hat, weniger als die von Bloomberg zusammengestellte durchschnittliche Schätzung von 420.760. Während die Gesamtzahl für Tesla einen Quartalsrekord darstellte, eröffnete das Unternehmen im vergangenen Jahr zwei neue Montagewerke und hat sein Expansionsziel von 50 % noch nicht erreicht.
Es ist auch das dritte Quartal in Folge, dass die Lieferungen die Schätzungen nicht erfüllt haben. Mehrere Analysten senkten am Dienstag ihr Kursziel für die Aktie, und JPMorgan Chase sagte, dass Tesla sein mehrjähriges Umsatzwachstumsziel von 50 % erneut nicht erreichen könnte.
Der Analyst Ryan Brinkman, der die Aktie mit „Verkaufen“ bewertet, schrieb in einer Research Note.
Teslas zweistelliger Rückgang auf 110,80 $ ab 10:28 Uhr in New York folgt auf ein düsteres Jahr 2022 für die Aktie.
Nachdem CEO Elon Musk ein „episches“ Ende des Jahres vorhergesagt hatte, senkte Tesla die Autopreise und die Produktion in China und bot dann Kürzungen in Höhe von 7.500 US-Dollar in den USA an. Besorgnis über steigende Zinssätze, Inflation und anderen wirtschaftlichen Gegenwind – sowie Besorgnis über Musks Eskapaden auf Twitter, das ihm jetzt gehört – ließen die Tesla-Aktien im Dezember um 37 % und im vergangenen Jahr um 65 % fallen.
„Wir glauben, dass Tesla ein erhebliches Nachfrageproblem hat“, schrieb Tony Sacconaghi, ein Bernstein-Analyst, der ebenfalls ein parabolisches Verkaufsrating für die Aktie hat, am Montag in einem Bericht. „Wir glauben, dass Tesla entweder seine Wachstumsziele reduzieren (und seine Fabriken unter Kapazität betreiben) oder die jüngsten Preissenkungen weltweit beibehalten und möglicherweise erhöhen muss, was Druck auf die Margen ausübt.“
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Tesla steigerte die Auslieferungen im vergangenen Jahr um 40 % auf 1,31 Millionen und blieb damit hinter der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 50 % zurück, die das Unternehmen nach eigenen Angaben über mehrere Jahre erreichen will. Die Produktion stieg um 47 % auf 1,37 Millionen.
Das Unternehmen produzierte im vierten Quartal 439.701 Fahrzeuge und übertraf damit die Auslieferungen um 34.423 Einheiten. Tesla sagte, dass der Übergang zu einem „ebeneren regionalen Mix des Fahrzeugbaus“ fortgesetzt werde, was zu einem weiteren Anstieg der vorbeifahrenden Autos am Ende des Quartals führte.
„Tesla verkauft Autos, und die Autoindustrie verlangsamt sich“, sagte Gene Munster, geschäftsführender Gesellschafter von Loup Ventures, am Telefon. „Sie haben immer noch Probleme mit der Logistik, und die Lücke zwischen Produktion und Lieferung ist seit dem letzten Quartal größer geworden.“
Musk sagte während der jüngsten Telefonkonferenz von Tesla, dass Tesla versuche, die Lieferungen in jedem Quartal zu „erleichtern“, damit das Unternehmen am Ende jeder Periode keine Welle konzentrierter Lieferungen habe. Designchef Franz von Holzhausen twitterte jedoch, er sei in der Silvesternacht in ein Lieferzentrum in Südkalifornien gegangen.
Die von Tesla in den USA zum Ende des Quartals angebotenen Rabatte entsprachen der maximalen Steuergutschrift, die Elektroautos gemäß dem Inflation Reduction Act zustehen, das Präsident Joe Biden im August unterzeichnet hat. Der Autohersteller erlitt Ende letzten Monats einen Rückschlag in dieser Hinsicht, als der Internal Revenue Service eine Liste von Hybrid- und Elektrofahrzeugen veröffentlichte, die für Bundessteuergutschriften in Frage kommen.
Die meisten Tesla-Modelle kommen nach der derzeitigen Auslegung des Gesetzes nicht in Frage, weil sie entweder zu teuer sind oder völlig inkompatible Batterien verwenden. Das einzige Auto, das wahrscheinlich die Musterung bestehen wird, ist die Siebensitzer-Version des Modells Y, was bedeutet, dass „Verbraucher möglicherweise zusätzliche 3.000 US-Dollar für eine dritte Reihe bestellen und ausgeben müssen, die sie im Modell Y nicht wollen / brauchen, um sich für eine zu qualifizieren Auto“, sagte Sacconaghi von Bernstein.
Musk kritisierte die IRS-Berechtigungsliste in mehreren Tweets, schrieb am 1. Januar „This is messed up“ und fragte sich am Montag, ob das Unternehmen dafür bestraft würde, das Model Y so effizient zu machen.
Tesla verkauft nicht nach Regionen, aber die USA und China sind seine größten Märkte, und 95 % der Verkäufe im Jahr 2022 stammten von der Modell-3-Limousine und dem Y-Crossover.
Das Unternehmen stellt die Modelle S, X, 3 und Y in seiner Fabrik in Fremont, Kalifornien, her. Das Werk in Shanghai produziert das Model 3 und Y und begann in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres mit der Auslieferung des Model Y aus seinen neuesten Werken in Austin und in der Nähe von Berlin.
Während Musk die ersten Sattelzugmaschinen von Tesla an PepsiCo Inc. Im Dezember meldete das Unternehmen in seiner Quartalsmitteilung keine Auslieferungen des Modells. Der Autohersteller kündigte separat an, dass sein Investor Day für den 1. März geplant ist, an dem er über langfristige Expansionspläne, eine Autoplattform der nächsten Generation, Kapitalallokation und andere Themen sprechen wird.
– mit Unterstützung von Craig Trudell.
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