Von Stefano Repato
– Die Anleiherenditen der Eurozone fielen am Freitag nach einem starken Ausverkauf bei Anleihen Anfang dieser Woche, aber die Bedenken über den geldpolitischen Straffungskurs der Zentralbanken und mögliche unberechenbare Bewegungen bei britischen Gilts blieben bestehen.
Die Inflation in der Eurozone übertraf im September frühere Prognosen von 10,0 %, ein neues Rekordhoch, das von Analysten erwartet wurde, nachdem deutsche Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise im Jahresvergleich um 10,9 % gestiegen waren.
Anleger erwarten, dass die Maßnahmen der Bank of England (BoE) einen Dominoeffekt auf langfristige Anleihen haben werden, nachdem der umstrittene Plan der britischen Premierministerin Liz Truss zur Wiederbelebung des Wirtschaftswachstums Marktturbulenzen ausgelöst hat. Sie sagten, sie warteten immer noch auf einen glaubwürdigen Plan, um die Schulden unter Kontrolle zu halten.
Truss sagte am Donnerstag, er werde an seinem Plan festhalten. Er und sein Finanzminister Kwasi Kwarteng werden sich am Freitag mit dem Leiter der unabhängigen britischen Finanzaufsicht treffen, um die Märkte zu beruhigen.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen fiel um 13 Basispunkte (bps) auf 2,08 %. Es war das höchste seit Dezember 2011 bei 2,35 % am Mittwoch.
Nach Erreichen eines Sitzungshochs von 0,097 % befanden sich die deutschen Realzinsen immer noch im positiven Bereich, wobei die Rendite 10-jähriger inflationsgebundener Anleihen bei 0,006 % lag.
Ein wichtiger Marktindikator für die langfristigen Inflationserwartungen lag auf seinem 4-Wochen-Tief von 2,14 %, was darauf hindeutet, dass die Märkte glauben, dass die nächsten Schritte der Europäischen Zentralbank bei der Eindämmung der Verbraucherpreisinflation wirksam sein werden.
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„Es gibt allen Grund für die Beamten der Europäischen Zentralbank, ihre aggressive Rhetorik weiter zu verstärken“ ING Analysten zitieren Inflationsdaten aus Deutschland und der Eurozone.
EZB Die politischen Entscheidungsträger haben am Donnerstag ihre überwältigende Unterstützung für eine weitere große Zinserhöhung zum Ausdruck gebracht.
„Spaniens (EZB Der politische Entscheidungsträger Pablo Hernández) de Gas erhöhte gestern den Endzinssatz auf 2,25-2,5 %. Wenn dies das Ziel ist, ist ein kumulativer Anstieg von mindestens 150 Basispunkten über die nächsten „mehreren“ Sitzungen in Sicht. ING Die Forscher fügten hinzu.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen fiel um 13,5 Basispunkte auf 4,5 %, während sich die Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Staatsanleihen um 242 Basispunkte ausbreiteten.
Analysten der Commerzbank wiesen darauf hin, dass Italiens Wahlergebnisse zwar wie erwartet ausgefallen seien, der jüngste Anstieg der Gilt-Renditen den italienisch-deutschen Renditespread jedoch angeheizt habe.
„Die Erfahrungen im Vereinigten Königreich haben dazu beigetragen, den Marktteilnehmern die Folgen einer unverantwortlichen Wirtschaftspolitik vor Augen zu führen“, heißt es in einer Mitteilung an die Kunden.
„Das Gleiche gilt für die italienische Regierung. Die jüngsten Marktentwicklungen sollten zu vorsichtigen Ankündigungen der neuen Regierung führen“, fügten sie hinzu.
Wirtschafts- und Finanzdokument der scheidenden Regierung von Mario Draghi (DEF) Die EU wird den Rahmen für den Haushalt 2023 prüfen.
