Peloton-Mitbegründer John Foley sah sich häufig mit Nachschussforderungen von Goldman Sachs konfrontiert, als die Aktien abstürzten

Der Rücktritt aus dem Vorstand gab Foley die Flexibilität, weitere Peloton-Aktien zu verkaufen oder zu verpfänden, obwohl er sagte, Margin Calls seien nicht der Grund gewesen, warum er das Unternehmen verlassen habe.

„Ich bin nicht aus dem Vorstand ausgetreten, weil ich unter Wasser war“, sagte er. „Das Ausmaß, in dem ich mich durch Goldman verschuldet habe, lag daran, dass ich bei Peloton ein Optimist bin und immer noch bin. Es war und ist ein großartiges Unternehmen.“

Der ehemalige Präsident und CEO verpfändete bis Ende September 2021 etwa 3,5 Millionen Peloton-Aktien oder etwa 20 % seines damaligen Anteils als Sicherheit, wie Aktienunterlagen zeigen. Die verpfändeten Aktien waren vor einem Jahr mehr als 300 Millionen Dollar wert. Zu aktuellen Preisen ist es etwa 30 Millionen Dollar wert.

Die Leute sagten, Mr. Foley sei in der Lage gewesen, eine private Finanzierung zu sichern und Aktienverkäufe von Goldman zu vermeiden. Er lehnte es ab, am Montag offenzulegen, wie viel er seinen aktuellen Anteil verpfändet oder wie viel er gegen seine Bestände geliehen hat.

Sein Sitz im Vorstand hat seine Fähigkeit, zusätzliche Mittel aufzubringen, eingeschränkt, da die meisten börsennotierten Unternehmen Direktoren und Führungskräften verbieten, ihre Aktien während bestimmter Handelsperioden zu verkaufen. Darüber hinaus beschränkt die Richtlinie von Peloton die Vereinbarungen für Margendarlehen durch Direktoren oder Führungskräfte auf 40 % des Wertes der erworbenen Aktien oder Optionen einer Person.

Darauf folgte die Entscheidung von Herrn Foley, den Vorstand am 12. September zu verlassen Mehrere turbulente Monate im Unternehmen Er hat es vor einem Jahrzehnt mitbegründet und sein persönliches Vermögen stark geschrumpft Pelotons schlaffe Vermögen Unterschätzen Sie den Wert seiner Bestände. Sein Anteil an dem Unternehmen betrug vor einem Jahr 1,5 Milliarden US-Dollar und liegt derzeit bei weniger als 100 Millionen US-Dollar.

„Jeder kann sehen, dass ich ein schwieriges Jahr hatte“, sagte Mr. Foley. „Das war keine unterhaltsame Zurücksetzung des persönlichen Budgets.“

Im Februar, Herr Foley Er trat als CEO von Peloton zurück Sein Nachfolger wurde der frühere Barry McCarthy

Netflix Firma

und Geschäftsführer von Spotify Technology SA. Herr Foley behielt seine Position als CEO von Peloton und besaß weiterhin eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen durch Aktien der Klasse B mit jeweils 20 Stimmen.

Ein paar Wochen später meldete Mr. Foley den Verkauf Peloton-Aktien im Wert von 50 Millionen US-Dollar in einer Sonderbehandlung. Damals sagte Peloton, der Verkauf sei Teil der persönlichen Finanzplanung des CEO. Der Verkauf hinterließ ihm und seiner Frau, der ehemaligen Peloton-CEO Jill Foley, 6,6 Millionen Aktien und Optionen auf weitere 8,4 Millionen, laut Aktienunterlagen, die derzeit weniger als 100 Millionen US-Dollar wert sind. Er hat seit März keine Aktien- oder Optionsverkäufe gemeldet. Business Insider berichtete im März, dass Herr Foley Er war in Gesprächen mit Goldman Über die Umstrukturierung seiner Privatkredite.

Das Geschäft von Peloton ging im Frühjahr und Sommer zurück, mit dem Unternehmen im August Meldet einen Verlust von 1,2 Milliarden Dollar Und das erste Quartal überhaupt, in dem die Abonnentenzahlen nicht gewachsen sind. Das Unternehmen hat in diesem Jahr Tausende von Stellen gestrichen, um seine Verluste zu begrenzen, darunter Eine Runde von Entlassungen wurde letzte Woche bekannt gegeben.

Die 10-jährige Amtszeit von Herrn Foley als CEO war von schnellem Wachstum und manchmal großzügigen Ausgaben geprägt. Er wurde letzten Dezember von Peloton-Mitarbeitern unter Beschuss genommen, weil er nach wochenlangem Einstellungsstopp eine festliche Weihnachtsfeier veranstaltet hatte, an der einige der prominenten Trainer des Unternehmens teilnahmen. Instagram-Fotos von Trainern in Roben, die im luxuriösen Plaza Hotel in New York tanzen, sind viral geworden. Herr Foley gab in den sozialen Medien zu, dass das Ereignis „Frust und Angst“ bei den Mitarbeitern ausgelöst habe.

Im selben Monat zahlte Mr. Foley 55 Millionen US-Dollar für den Kauf einer Villa am Meer in East Hampton, New York, laut Immobilienunterlagen und mit dem Geschäft vertrauten Personen. Im September boten er und Mrs. Foley ein Penthouse in Manhattan zum Verkauf an. Die Immobilie, die zuletzt einen Preis von 6,5 Millionen US-Dollar hatte, steht laut der Auflistungsseite StreetEasy zum Verkauf.

Margin-Darlehen oder Kredite gegen Portfolios von Aktien und Anleihen, Kommen Sie mit Risiko Der Broker kann zusätzliche Barmittel oder Sicherheiten verlangen, um das erforderliche Mindesteigenkapital zu erfüllen, wenn der Kurs des Wertpapiers zu niedrig fällt. Starker Rückgang der Aktienkurse während der Dotcom-Explosion 2000 und Die Finanzkrise von 2008 führte zu Margin Calls Für Führungskräfte namhafter Unternehmen.

Peloton verlangt von Direktoren, Führungskräften und Mitarbeitern, dass sie die Genehmigung einholen, ihre Aktien als Sicherheit für Margin-Darlehen zu verpfänden. Andere Führungskräfte von Peloton haben ebenfalls einige ihrer Immobilien der Klasse B verpfändet, und im Jahresbericht von Peloton im vergangenen Monat warnte das Unternehmen, dass Investoren Schaden nehmen könnten, wenn seine Aktien fallen und Führungskräfte gezwungen sind, Aktien zu verkaufen.

Goldman arbeitete eng mit Peloton zusammen, auch als Mr. Foley CEO war. Die Investmentbank war einer der Hauptgaranten des Börsengangs des Unternehmens im Jahr 2019. Die Banker von Goldman führten im November 2021 auch ein Aktienangebot in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar mit.

Investoren Auf Peloton war ich anfangs nervös—Seine Aktien fielen an dem Tag, an dem es bei 29 $ debütierte, um 11 %. Die Aktie ist im Jahr 2020 sprunghaft gestiegen Während des Ausbruchs der Covid-19-Pandemie hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 50 Milliarden US-Dollar erreicht und Mr. Foley auf dem Papier zum Milliardär gemacht. Die Aktien schlossen am Dienstag um 3,4 % niedriger bei 8,78 $.

– Theo Franz

Catherine Clark hat zu diesem Artikel beigetragen.

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