(Bloomberg) – Der Aufstieg der Technologiegiganten gewinnt an Dynamik, wobei der Nasdaq 100 seine beste Performance im ersten Halbjahr verzeichnete und Apple 3 Billionen US-Dollar einbrachte.
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Händler beschlossen, das Glas halbvoll zu betrachten, da die Daten eine moderate Inflation zeigten, wenn auch auf Kosten des Wachstums. Die Aktienmärkte setzten ihre Rallye in diesem Jahr fort, da die Technologie ihren Vorsprung angesichts des Aufstiegs der künstlichen Intelligenz festigte. Großbanken verzeichneten ihre ersten Monatsgewinne seit Januar, nachdem sie den Stresstest der Fed bestanden hatten. In den letzten Stunden hat JPMorgan Chase & Co. und Wells Fargo & Co. und Morgan Stanley und Goldman Sachs Group Inc. Für höhere Dividenden.
Seit Jahresbeginn ist der Wert der Unternehmen im Nasdaq 100 um fast 5 Billionen US-Dollar gestiegen, wobei der Wert der schweren Technologie den Blasenwarnungen getrotzt hat und um fast 40 % gestiegen ist. Ein Anstieg in der einflussreichsten Gruppe des S&P 500 trug dazu bei, dass der Index im Jahr 2023 um 16 % stieg. Die Zuwächse waren am deutlichsten, wenn man sie auf den Mega-Cap-Bereich einschränkte – ein Plus von 74 %.
„Ich liebe Big Tech immer noch“, sagte Larry Adam, Chief Investment Officer bei Raymond James, gegenüber Bloomberg TV. „Ich glaube daran, dass sich die Technologie immer wieder neu erfindet – und die neueste Ergänzung ist natürlich die KI. Das wird weiterhin die Gewinne steigern.“
Die Big Seven-Unternehmen – darunter Apple und Microsoft Corp. und Alphabet Inc. und Amazon.com Inc. und Meta Platforms Inc. und Nvidia Corp. und Tesla Inc. –Gewinnrückgang um 14 % pro Jahr für das Jahrzehnt bis 2022. Während ihre gemeinsamen Gewinne im letzten Jahr um mehr als 20 % zurückgingen, wird erwartet, dass sie sich schnell erholen.
Der Nasdaq 100 stieg am Freitag um mehr als 1,5 %, während der S&P 500 seinen höchsten Stand seit April 2022 erreichte. Der US-Aktienindex verzeichnete sein bestes erstes Halbjahr seit 2019. Der Nvidia-Index, der sich in diesem Jahr fast verdreifacht hat, ist um etwa 3,5 % gestiegen %. .
Wenn man sich an der Geschichte orientieren kann, verheißt die Stärke des Nasdaq 100 in diesem Jahr Gutes für den Rest des Jahres 2023.
Jahre, die mit Indexzuwächsen von mindestens 10 % beginnen, erzielen in der zweiten Jahreshälfte eine durchschnittliche Rendite von etwa 14 %. Wenn die erste Jahreshälfte jedoch 20 % übersteigt, verringert sich dieser Wert auf einen Zuwachs von 8,3 %, so eine von Bloomberg zusammengestellte Datenanalyse . .
Die Faszination des Marktes für die Leistungsfähigkeit der generativen KI hat in diesem Jahr alle wichtigen Themen übertrumpft, die die Stimmung dämpfen könnten: Rezessionsängste, höhere Inflationsraten, Aussichten auf weitere Zinserhöhungen der Fed, geopolitische Risiken, die Debatte über die Schuldenobergrenze und den Zusammenbruch einiger Regionalbanken.
Während der Aufstieg der künstlichen Intelligenz Vergleiche mit der Dotcom-Blase im Jahr 2000 hervorgerufen hat, als der Markt vor dem Absturz von einer ähnlich begrenzten Auswahl an Technologieaktien angetrieben wurde, sagte Tony Dispirito von BlackRock, dass ein Gewinnwachstum bevorstehe.
„Die Nachfrage ist wirklich real“, sagte Dispirito, Chief Investment Officer für zugrunde liegende US-Aktien des Unternehmens. „Dies steht im Gegensatz zu dem, was vor einem Jahr in der KI im Vergleich zum Metaversum oder der virtuellen Realität passiert. Die Befehle sind da.“
Nach einem so starken Anstieg gibt es jedoch wachsende Bedenken hinsichtlich der Bewertungen, was in letzter Zeit zu einem Anstieg der pessimistischen Wetten gegen die größten Technologieunternehmen geführt hat. Den von S3 Partners zusammengestellten Daten zufolge liegt das Short-Interesse als Prozentsatz der zum Handel verfügbaren Aktien für Microsoft, Tesla und Amazon nahe den 12-Monats-Höchstständen.
Seien Sie wählerisch
„Wir glauben nicht, dass der KI-Trend eine Blase ist, aber wir raten Anlegern, nach der starken Rally seit Jahresbeginn selektiv bei KI-bezogenen Aktien vorzugehen“, sagte Sundeep Gantori, Aktienstratege bei UBS Global Wealth Management. „Was die Positionierung betrifft, haben wir unser Selbsthilfethema vor Kurzem geschlossen, da wir eine bessere Risikorendite in Branchen mit mittlerem Zyklus (Software, Internet) und Technologieabschwächungen sehen.“
Sofern es keine Hinweise auf eine technische Verschlechterung gibt, werden die Märkte laut Mark Newton von Fundstrat Global Advisors wahrscheinlich bis Mitte bis Ende Juli steigen, bevor es im August zu einer möglichen geringfügigen Korrektur kommt.
„Solange sich zu den Anzeichen einer weit verbreiteten überkauften Situation keine weitere bullische Stimmung und einige Hinweise auf eine defensive Stärke und/oder eine nachlassende technische Spanne gesellen, wäre es wohl falsch, darüber nachzudenken, diese Rally allein aufgrund der überkauften Bedingungen aufzugeben, wenn die technischen Trends bestehen bleiben. Weitgehend intakt, „, erklärte Newton.
Die Technologie am Freitag trug auch dazu bei, dass die Bewegung am Anleihemarkt gedämpft war. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sank auf rund 3,8 %. Der Dollar fiel und weitete seine Verluste in diesem Jahr aus.
Die Frühindikatoren der US-Inflation ließen im Mai nach und die Verbraucherausgaben stagnierten, was darauf hindeutet, dass der Hauptmotor der Wirtschaft allmählich an Schwung verliert. Der Preisindex für die privaten Konsumausgaben, einer der bevorzugten Inflationsindikatoren der Fed, stieg um 0,1 %. Vor einem Jahr fiel der Wert auf 3,8 %, der kleinste jährliche Anstieg seit mehr als zwei Jahren.
„Der heutige PCE-Bericht vom Mai ist aus Sicht der Fed relativ harmlos und tendiert in die Richtung der Fed, die letztendlich nur eine Erhöhung anstelle von zwei weiteren vorsieht“, sagte Krishna Guha, Vizepräsident von Evercore ISI. „Dies sollte den jüngsten Renditeanstieg etwas abmildern und große Technologieunternehmen begünstigen.“
Andernorts verzeichnete Brent-Öl den längsten Zeitraum mit vierteljährlichen Verlusten seit mehr als drei Jahrzehnten, da das Angebot stark war und anhaltende Bedenken hinsichtlich der Nachfrage aufkamen.
Der globale Benchmark-Rohölpreis pendelte sich am Freitag unter 75 US-Dollar pro Barrel ein und markierte damit den vierten Quartalsverlust in Folge, während West Texas Intermediate seinen ersten Quartalsrückgang in Folge seit 2019 verzeichnete.
Einige der wichtigsten Bewegungen auf den Märkten:
Shops
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Der S&P 500 ist seit 16 Uhr New Yorker Zeit um 1,2 % gestiegen
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Der Nasdaq 100 stieg um 1,6 %.
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Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,8 %.
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MSCI World Index stieg um 1,1 %
Währungen
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Der Bloomberg Spot Dollar Index fiel um 0,3 %.
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Der Euro stieg um 0,4 Prozent auf 1,0913 Dollar
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Das britische Pfund stieg um 0,7 % auf 1,2699 $
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Der japanische Yen stieg um 0,3 % auf 144,27 pro Dollar
Digitale Währungen
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Bitcoin hat sich bei 30.400,96 $ kaum verändert
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Ether stieg um 4,3 Prozent auf 1.927,95 US-Dollar
Fesseln
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Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe fiel um drei Basispunkte auf 3,81 %.
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Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen fiel um 2 Basispunkte auf 2,39 %.
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Die Rendite der 10-jährigen britischen Bundesanleihe blieb mit 4,39 % kaum verändert.
Waren
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Der Rohölpreis von West Texas Intermediate stieg um 1 % auf 70,57 USD pro Barrel
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Die Gold-Futures stiegen um 0,5 % auf 1.927,60 $ pro Unze
Diese Geschichte wurde mit Hilfe von Bloomberg Automation produziert.
– Mit Unterstützung von Rob Verdonck, Tassia Sipahutar, Robert Brand, Denitsa Tsekova, Peyton Forte, Ryan Vlastelica, Carmen Reinicke und Elena Popina.
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