In Hongkong verflüchtigen sich jahrzehntelange Vermögenszuwächse vor den Augen Chinas Wirtschafts- und Wirtschaftsnachrichten

Taipei, Taiwan – Wie viele Einwohner Hongkongs verbrachte die Buchhalterin Edelweiss Lam die vergangene Woche damit, zu beobachten, wie der Aktienmarkt der Stadt 14-monatige Gewinne zunichte machte, als der Hang Seng Index unter die psychologische Schwelle von 15.000 Punkten fiel.

Dies war nicht das erste Mal, dass Lam, der seit Ende der 1990er Jahre zeitweise in Hongkonger Aktien investiert, dies erlebte.

Der Index fiel während der Zeit von SARS im Jahr 2003, der globalen Finanzkrise im Jahr 2008 und dem Null-Coronavirus-Lockdown im Jahr 2022 unter 15.000 Punkte.

Aber während Ebbe und Flut Teil des Investitionsspiels sind, sieht es dieses Mal anders aus, wenn man beobachtet, wie der Hauptindikator für den Hongkonger Aktienmarkt „zurück auf den ersten Platz“ fällt, sagte Lam.

„Es scheint, als ob ich nicht in die Zukunft sehen kann“, sagte Lam telefonisch aus Hongkong zu Al Jazeera.

Lam sagte, der Grund sei China.

Da Peking seine Kontrolle über alle Aspekte des Lebens in Hongkong, einschließlich der Wirtschaft, ausweitet, und der anhaltende Pessimismus über den Stand der Erholung Chinas nach der Pandemie herrscht, haben die Anleger mit ihrem Geld abgestimmt und nach anderen Märkten Ausschau gehalten.

Mehr als ein Vierteljahrhundert nach der Rückgabe Hongkongs an China ist Hang Seng zu dem zurückgekehrt, was es in seinen letzten Tagen als britische Kolonie war.

Am Freitag lag der Index unter 16.100 Punkten und damit niedriger als am 1. Juli 1997, dem Tag der Lieferung.

Im gleichen Zeitraum boomten die Aktien in den USA, Japan und anderen beliebten Märkten.

Das Geld der Anleger im SP500, dem beliebtesten Maß für die Performance des US-Marktes, hat sich seit 1997 fast verzehnfacht.

„Wenn es eine neue Ankündigung der chinesischen Regierung bezüglich der Regulierung oder Kontrolle bestimmter Branchen gibt, könnte der Markt sehr stark schwanken“, sagte Lam, zu dessen Anlageportfolio Blue-Chip-Aktien, Termineinlagen und Immobilien gehören.

„Die Beziehungen zwischen Hongkong und China werden immer enger und die Kontrolle ist strenger, daher können wir nicht ignorieren, was sie in China tun.“

Hongkong stand in den letzten Jahren an vorderster Front der Razzien Chinas, von der Einführung eines strengen nationalen Sicherheitsgesetzes für die Stadt über strengere Vorschriften für Giganten wie Alibaba und Tencent bis hin zu Razzien gegen ausländische Unternehmen auf dem chinesischen Festland.

Viele große chinesische Unternehmen sind in Hongkong und China doppelt notiert und machen neben chinesischen Banken und anderen Technologieunternehmen einen großen Teil des Hang Seng Index aus.

Gleichzeitig kämpft Chinas Wirtschaft darum, sich von den Auswirkungen von COVID-19 und den strengen Pandemiebeschränkungen Pekings zu erholen, und das vor dem Hintergrund beunruhigender struktureller Probleme wie einer schrumpfenden Bevölkerung, einer steigenden Verschuldung der Kommunalverwaltungen und einer sich langsam entwickelnden Immobilienkrise.

Offiziell wuchs das BIP im Jahr 2023 um 5,2 %, die schwächste Entwicklung seit Jahrzehnten, wenn man die Pandemie außer Acht lässt.

Trotz Pekings Beharren darauf, dass China für Geschäfte geöffnet sei, schwindet das Vertrauen ausländischer Investoren.

Im vergangenen Jahr verzeichnete China den ersten Rückgang der ausländischen Direktinvestitionen seit 12 Jahren, wobei die Zuflüsse um 8 Prozent auf 157,1 Milliarden US-Dollar sanken.

„Wenn wir uns die allgemeine Geschäftsstimmung im Finanzsektor und in der Gesamtwirtschaft ansehen, sind die wirtschaftlichen Fundamentaldaten sowohl in Hongkong als auch in China derzeit nicht besonders gut“, sagt Chim Lee, China-Analyst bei das Washington Institute for Research. . Die Economist Intelligence Unit sagte gegenüber Al Jazeera.

Li sagte, Chinas Erreichen seines Wirtschaftswachstumsziels im vergangenen Jahr sei „nicht besonders beeindruckend“ gewesen, da Peking ein relativ schwaches Ziel gesetzt habe.

Analysten schätzen, dass seit Anfang 2021 etwa 6 Billionen US-Dollar – das entspricht mehr als einem Viertel der US-Wirtschaftsleistung – von den Aktienmärkten in China und Hongkong vernichtet wurden.

Laut Bloomberg-Daten ist Chinas CSI 300-Index, der die 300 größten Unternehmen an den Börsen von Shanghai und Shenzhen misst, in den letzten drei Jahren um mehr als 40 Prozent gefallen, während der Hang Seng Index im gleichen Zeitraum um 50 Prozent gefallen ist.

Stattdessen strömen Investoren in andere Märkte wie Japan und die Vereinigten Staaten, wo Analysten für 2024 ein positives Jahr erwarten.

Der Nikkei 255, ein Index der größten Unternehmen an der Tokioter Börse, erreichte letzte Woche den höchsten Stand seit mehr als 30 Jahren, während der S&P 500 in New York am Donnerstag zum sechsten Mal in Folge auf einem Allzeithoch schloss.

„[Hong Kong’s] Die chinesische Wirtschaft ist zwar mittlerweile kaum mehr als ein großer Rundungsfehler im chinesischen BIP, spielt aber immer noch eine wichtige Rolle bei Finanz- und Kapitalmarkttransaktionen für und mit dem Festland. Es ist also klar, dass sich eine pessimistische Stimmung und hohe Aktienkursbewertungen in China ausgebreitet haben [Hong Kong] George Magnus, Fellow am China Centre der Universität Oxford und wissenschaftlicher Mitarbeiter am SOAS in London, sagte gegenüber Al Jazeera:

Der Rückgang der Rechte und Freiheiten in Hongkong – die im Rahmen eines Abkommens namens „Ein Land, zwei Systeme“ bis 2047 garantiert sein sollten – hat eine Vertrauenskrise verschärft.

Seit der Verabschiedung des nationalen Sicherheitsgesetzes im Jahr 2020 wurden politische Opposition und unabhängige Medien in der Stadt eliminiert und Hunderte von Menschen wegen gewaltloser Verbrechen im Zusammenhang mit Aktivismus und Meinungsäußerung verhaftet.

Hunderttausende Einwohner Hongkongs haben die Stadt inmitten der verschärften Kontrolle Pekings zusammen mit ihrem Geld verlassen.

Lam sagte, sie habe letztes Jahr beschlossen, ihren Pensionsfonds ins Ausland zu verlegen, und plane, ihre verbleibenden Aktieninvestitionen in Hongkong mit Verlust zu verkaufen.

„Sie sagen, sie wollen etwas tun, aber wir sehen keine wirklichen Maßnahmen“, sagte Lam über die Wirtschaftspolitik der Regierung.

Im Oktober hat Hongkong die Stempelsteuern auf Immobilienverkäufe und Aktienübertragungen gesenkt, aber Konsum und Tourismus haben sich noch nicht auf das Niveau vor der Pandemie erholt.

Analysten sagen, dass die Wiederbelebung der Wirtschaft sowohl in Hongkong als auch in China mutigere Maßnahmen erfordern wird.

Peking erwägt ein mögliches Rettungspaket für den Aktienmarkt in Höhe von 278 Milliarden US-Dollar, wie Bloomberg diese Woche unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Quellen berichtete. Viele Analysten sagen jedoch, dass umfassendere Strukturreformen erforderlich seien, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.

Ein ähnlicher Rettungsplan, der nach dem Einbruch des chinesischen Aktienmarkts im Jahr 2015 umgesetzt wurde, führte zu gemischten Ergebnissen – obwohl die Regierung schnell reagierte und die Gesamtwirtschaft in einer stärkeren Position war.

Erinnerungen an dieses Rettungspaket und Befürchtungen, dass Peking keine schwierigen, aber notwendigen Reformen durchführen werde, seien ein Grund dafür, dass der Rettungsplan eine verhaltene Reaktion erhalten habe, sagte Alicia Garcia Herrero, Chefökonomin für Asien-Pazifik bei Natixis.

„Hier sagt der Markt wirklich: ‚Es tut mir leid, dass Sie nicht wachsen. Ich traue Ihren Zahlen nicht; Ihre Zukunft sieht düster aus – was 2015 nicht der Fall war. Es wurde also als vorübergehender Schock angesehen.‘ Ich denke, das ist zunächst einmal der Unterschied.“

Es kann auch argumentiert werden, dass Peking dieses Mal aufgrund seiner hohen Verschuldung und des begrenzten Spielraums für eine Lockerung der Geldpolitik weniger Handlungsspielraum hat.

„Sie haben viele Kugeln verwendet, und die nächste Kugel ist weniger zuverlässig“, sagte sie.