Elf Banken haben 30 Milliarden Dollar bei der First Republic Bank eingezahlt

JPMorgan Chase JPM 1,94 %

und Co., Citigroup Firma.,

Amerikanische Bank corp.

und Wells Fargo & Co. machen jeweils eine ungesicherte Einlage in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar in First Republic, sagten die beiden Banken in einer Erklärung und bestätigten damit einen früheren Bericht des Wall Street Journal. Morgan Stanley und Goldman Sachs Group Firma.

jeweils 2,5 Milliarden US-Dollar, während fünf andere Banken jeweils 1 Milliarde US-Dollar beisteuern.

„Dieses Unterstützungsangebot einer Gruppe großer Banken ist sehr willkommen und zeigt die Widerstandsfähigkeit des Bankensystems“, sagten das Finanzministerium, die Federal Reserve, die Federal Deposit Insurance Corporation und das Office of the Comptroller of the Currency in einer Stellungnahme Gemeinsame Verlautbarung. Stellungnahme.

Große Banken haben in der vergangenen Woche nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank Einlagen in Milliardenhöhe von mittelgroßen Kreditgebern, darunter First Republic, erhalten. JPMorgan und die anderen geben nun effektiv einen Teil des Geldes zurück, das sie verdient haben.

Die Einlagen unterliegen keinem besonderen Deal und werden laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen mit einer Rate versehen, die den Sätzen anderer Einleger bei der Bank entspricht.

Eine Finanzspritze könnte die unmittelbaren Probleme von First Republic mit fallenden Aktienkursen und der Flucht von Einlegern lösen. Die Bank muss sich noch mit einem härteren Geschäftsumfeld in einer Welt hoher Zinssätze auseinandersetzen, und Einleger erkennen plötzlich die Gefahren großer unversicherter Guthaben.

Frau Yellen versuchte am Donnerstag, nervöse Einleger bei einer Aussage vor dem Kongress zu beruhigen. „Amerikaner können sicher sein, dass ihre Einlagen da sind, wenn sie sie brauchen“, sagte sie.

Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person habe ich am Dienstag mit Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, gesprochen und Bemühungen eröffnet, Mittel für First Republic zu erhalten. Frau Yellen sprach auch mit den anderen Vorstandsvorsitzenden der Bank und traf sich am Donnerstagnachmittag mit Herrn Dimon in ihrem Büro im Finanzministerium, sagte die Person.

Das Abkommen ist ein außerordentlicher Versuch, das gesamte Bankensystem vor der Verbreitung von Panik zu schützen, indem First Republic in eine Firewall verwandelt wird. Nach dem Scheitern von Silicon Valley Bank und Signature wuchs die Befürchtung, dass First Republic die nächste sein könnte.

Die Spannungen breiteten sich auf der ganzen Welt aus. Credit Suisse-Gruppe AG

das von einer Reihe von Ausrutschern und Kundenabgängen erschüttert war, war am Mittwoch gezwungen, sich von seiner Zentralbank eine Rettungsleine in Höhe von über 50 Milliarden US-Dollar zu sichern, nachdem der Aktienkurs des Schweizer Unternehmens auf Rekordtiefs gefallen war.

Die Aktie von First Republic stieg am Donnerstag um 10 % und machte damit die Rückgänge rückgängig, die früher am Tag in den Nachrichten zu beobachten waren. Die Aktie war diese Woche um mehr als 60 % gefallen, während ihre Marktkapitalisierung von 21 Milliarden US-Dollar am 8. März, als die SVB-Krise begann, auf weniger als 5 Milliarden US-Dollar gefallen war.

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in der vergangenen Woche hat Bedenken hinsichtlich anderer Regionalbanken mit großen Pools nicht versicherter Einlagen geweckt. First Republic betreute ähnliche Kunden in der Bay Area wie die gescheiterte Bank.

Kunden zogen Einlagen in Milliardenhöhe aus der Ersten Republik ab, und die Bank versuchte am Sonntag, die Flut einzudämmen, indem sie zusätzliche Mittel von der Federal Reserve und JPMorgan ankündigte, die der Bank insgesamt 70 Milliarden Dollar an verfügbarer Liquidität verschafften.

Diese Finanzierung beinhaltete die Nutzung des Diskontfensters der Fed, eines kurzfristigen Kreditprogramms, mit dem Banken schnelles Geld bekommen können, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Banken waren vorsichtig mit dem Stigma, das Programm zu nutzen, das in der Branche oft als Kreditgeber der letzten Instanz bezeichnet wird.

First Republic gab am Donnerstag bekannt, dass es in der vergangenen Woche über Nacht bis zu 109 Milliarden US-Dollar von der Federal Reserve geliehen habe. Die versicherten Einlagen seien in der vergangenen Woche stabil geblieben und die Einlagenabflüsse hätten sich „erheblich verlangsamt“.

Aber am Mittwoch stufte die Ratingagentur Standard & Poor’s das Anleihenrating der Bank auf Junk-Status herab, und die Anleger verkauften weiter, was die Unsicherheit noch verstärkte.

Die schnelllebige Situation erinnert an das Drama im Bankensystem während der Finanzkrise 2008, als Mr. Dimon den weißen Ritter spielte und Bear Stearns und dann Washington Mutual kaufte. Es folgten Rechtsstreitigkeiten, Verluste und politischer Druck. Herr Dimon sagte, er würde nie wieder eine von der Regierung geführte Rettungsaktion durchführen.

Die Börsenbewertung von First Republic wird seit langem von der Bankenbranche beneidet. Ihre Kunden sind vermögende Privatpersonen und Unternehmen, insbesondere an den Küsten. Das Kreditgeschäft dreht sich um die Bereitstellung massiver Hypothekendarlehen für Kunden wie Mark Zuckerberg. Nur wenige dieser Kredite gingen jemals schief. Die Bank verfügte Ende 2022 über Vermögenswerte in Höhe von rund 213 Milliarden US-Dollar und Einlagen in Höhe von 176 Milliarden US-Dollar.

Die Gewinne sind 2022 gestiegen, aber die großen Zinserhöhungen der Fed fordern ihren Tribut. Wohlhabende Kunden der Ersten Republik begnügten sich nicht mehr damit, riesige Geldsummen auf Bankkonten zu lassen, die keine Zinsen einbrachten.

Die Branche hat schon früher versucht, in Krisenzeiten zusammenzukommen, mit gemischten Ergebnissen. 1998 erlitt der Hedgefonds Long-Term Capital Management enorme Verluste, und die meisten großen Banken stimmten zu, ihn zu retten, aus Angst, gefährdet zu werden. Im Jahr 2008 versuchten CEOs einen ähnlichen Ansatz, um Lehman Brothers zu retten, erzielten jedoch keine Einigung.

Sie haben auch weniger dramatische Schritte unternommen, um das Vertrauen in das Finanzsystem zu stärken. Anfang 2020, als die Pandemie die Märkte verwüstete, kündigten die größten Banken an, dass sie alle Kredite aus dem Diskontfenster der Fed aufnehmen würden. Sie brauchten die Mittel nicht, aber sie wollten das Stigma der Kreditaufnahme lindern.

Andere Banken, die zum Rettungspaket der Ersten Republik beitragen, sind US Bancorp und PNC Financial Services Group Firma.,

Finanzielle Wahrheit corp.

Bank von New York Mellon corp.

und Staatsstraße corp.

— Laura Cooper, Lauren Thomas, Rebecca Ballhaus und Andrew Dohren haben zu diesem Artikel beigetragen.

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