Edgar Bronfman macht ein 4,3-Milliarden-Dollar-Angebot für Paramount Global, während die Frist näher rückt

Deadline hat erfahren, dass Edgar Bronfman Jr. ein Angebot zum Kauf von Paramount Global im Rahmen eines 4,3-Milliarden-Dollar-Deals abgegeben hat, um die Fusion von Par mit Skydance rückgängig zu machen.

Das Angebot soll aus einer Zahlung von 2,4 Milliarden US-Dollar an Shari Redstone im Austausch dafür bestehen, dass ihre Familie National Amusements besitzt, das Paramount Global über die Mehrheit der stimmberechtigten Anteile der Klasse A kontrolliert. Etwa 1,5 Milliarden US-Dollar werden in die Bilanz des Unternehmens gepumpt, um einen Teil der Schulden zu begleichen und ein Investment-Grade-Rating sicherzustellen. Wie Deadline erfahren hat, wird der größte Teil des verbleibenden Betrags für die 400 Millionen US-Dollar teure Auflösungsgebühr von Sky Dance verwendet.

Dieses Angebot wird andere Paramount-Aktionäre nicht verärgern, im Gegensatz zum Skydance-Deal, bei dem 4,5 Milliarden US-Dollar für den Kauf aller Aktien der Klasse A und eines Teils der Aktien der Klasse B zu einem satten Aufschlag vorgesehen waren. Diese Zahl wurde in monatelangen Verhandlungen mehrfach verbessert, um den Deal für die Aktionäre des Unternehmens, die mit Klagen gedroht hatten, attraktiver zu machen. Sie waren verärgert über diesen Deal, der Redstone allein einen großen Bonus verschaffte, wie es bei diesem neuesten Angebot offenbar der Fall ist.

Der Skydance-Deal bot außerdem 2,4 Milliarden US-Dollar für den Kauf von National Amusements sowie 1,5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital für die Bilanz. Der zweite Schritt würde jedoch dazu führen, dass Paramount SkyDance im Rahmen eines Aktiendeals im Wert von 4,75 Milliarden US-Dollar übernimmt, was zu einer Verwässerung der Aktionäre führen würde. In beiden Fällen bleibt das Unternehmen börsennotiert.

Das Angebot kommt vor Ablauf der Frist am Mittwoch, nach der BAR offiziell mit Skydance fusionieren wird, wenn kein „besseres“ Angebot vorliegt. Wenn ein konkurrierendes Geschäft als lohnenswert erachtet wird, sieht die Vereinbarung 15 Tage und dann weitere 15 Tage vor, um es zu prüfen.

Shari Redstone hat bei jedem Deal das letzte Wort.

vorher: Wir hören, dass das Angebot von Edgar Bronfman Jr. für Paramount Global bereits heute Abend vor Ablauf der Frist am 21. August um 11:59 ET erfolgen könnte. Zu diesem Zeitpunkt wird die Fusion von Paramount mit Skydance offiziell, wenn kein „besseres“ Angebot vorliegt.

Die im Juli angekündigte Fusion von Skydance und Paramount im Wert von fast 8 Milliarden US-Dollar beinhaltete eine 45-tägige Frist für den Beginn des Kaufprozesses, die zweimal in 15-Tage-Schritten verlängert werden konnte, was in Kraft treten könnte, wenn ein Sonderausschuss des Vorstands von Paramount dies beschließt ein weiteres Angebot, das zuverlässig genug ist, um es weiter zu erkunden. Er scheint nun an der Schwelle zu einem Neuzugang in Form des ehemaligen Seagram-Sprosses und Unterhaltungsmanagers bei Vivendi Universal und Warner Music zu stehen, der bereits heute Abend eine Ankündigung machen könnte, die sich jedoch möglicherweise bis morgen verschiebt.

Die Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben, aber Deadline hörte, dass Roku nicht mehr zu den Unterstützern von Bronfmans Angebot zählt. Die Fortress Investment Group ist ein Unterstützer. Sollte Paramount Skydance endgültig aufgeben, würde für jeden neuen Käufer eine Auflösungsgebühr von 400 Millionen US-Dollar fällig.

Der Skydance-Deal umfasst die Übernahme der Mehrheitsbeteiligung von Shari Redstone an Paramount sowie aller Anteile der Klasse A und einige Anteile der Klasse B. Paramount wird Skydance anschließend im Rahmen eines All-Stock-Deals erwerben, wobei das Unternehmen weiterhin an der Börse bleibt.

Einige Quellen berichten Deadline, aber wir haben dies nicht bestätigt, dass Paramount-Manager Charles Phillips Bronfmans Angebot unterstützt und maßgeblich an der Suche nach Finanziers beteiligt war, die ihm helfen könnten. Phillips, der den Sonderausschuss des Vorstands zur Bewertung von Angeboten leitet, soll maßgeblich an der vorherigen Bewerbung von SkyDance beteiligt gewesen sein, als Paramount Global im Juni scheiterte, bevor sich die beiden Seiten erneut trafen. Phillips stimmte für die neueste Version des Sky Dance-Deals.

Das Unternehmen von David Ellison wird von Larry Ellison, Mitbegründer von Oracle, und Jerry Cardinale, Gründer von Red Bird Capital, unterstützt. SkyDance wird außerdem Gelegenheit haben, jedes neue Angebot zu prüfen, das möglicherweise vom Sonderausschuss des Paramount-Vorstands vorgelegt wird, der am 7. Juli einstimmig die SkyDance-Fusion genehmigt hat. Das Unternehmen sagte damals auch, dass „das Unternehmen nicht beabsichtigt, Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Übergang zum neuen Geschäft offenzulegen, es sei denn, es stellt fest, dass eine solche Offenlegung angemessen oder anderweitig erforderlich ist.“ Es ist also nicht klar, ob Paramount diese Woche offiziell etwas enthüllen wird.

Vertreter aller Beteiligten lehnten eine Stellungnahme oder Beantwortung von Anfragen ab.