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Rula Khalaf, Herausgeberin der Financial Times, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Morgan Stanley meldete im dritten Quartal geringere Gewinne und ein langsameres Wachstum in seinem umfangreichen Vermögensverwaltungsgeschäft, was die Aktien der Bank auf den Weg zu ihrem größten Rückgang seit mehr als drei Jahren brachte.
Die US-Bank meldete am Mittwoch einen Nettogewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar für das Quartal, 9 Prozent weniger als im Vorjahr und leicht über den Analystenschätzungen von 2,3 Milliarden US-Dollar, wie aus von Bloomberg zusammengestellten Daten hervorgeht.
Die Gewinne von Morgan Stanley wurden durch einen Rückgang der Erträge aus dem Investmentbanking um etwa 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr beeinträchtigt. Noch besorgniserregender für Anleger ist die Vermögensverwaltungseinheit, die in den letzten Jahren ein wichtiger Treiber für das Wachstum von Morgan Stanley war.
Der Umsatz der Vermögensverwaltung lag unter den Analystenschätzungen von 6,4 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 5 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal, aber einer Verlangsamung gegenüber den letzten Quartalen.
Die Sparte brachte rund 36 Milliarden US-Dollar an Netto-Neugeldern ein, eine Kennzahl, die von den Anlegern im Laufe des Quartals genau verfolgt wurde, verglichen mit 65 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.
„Das ist deutlich weniger als in den letzten Quartalen“, sagte CEO James Gorman in einem Telefonat mit Analysten. „Es steht im Einklang mit dem, was ich schon seit langem sage, und diese Zahlen werden wieder steigen.“
Die Aktien von Morgan Stanley schlossen in New York 6,8 Prozent niedriger und fielen nach ihrem schlechtesten Tag seit Juni 2020 auf den niedrigsten Preis seit mehr als einem Jahr.
Gorman, 65, nähert sich nach fast 14 Jahren dem Ende seiner Amtszeit als CEO. Er hat versprochen, bis Mai 2024 zurückzutreten, und der Vorstand der Bank, dem Gorman vorsteht, wählt seinen Nachfolger aus drei internen Kandidaten aus, die jeweils eine der drei Abteilungen von Morgan Stanley leiten: Investmentbanking, Handelschef Ted Beck und Vermögensverwaltung. Firmenpräsident Andy Saperstein und Dan Simkowitz, der das Investmentmanagement leitet.
Gorman sagte, er werde „abtreten, sobald sich der Vorstand bei dieser Entscheidung wohl fühlt, und das habe ich ihnen sehr deutlich gemacht.“
Die Einnahmen aus dem Investmentbanking, die in den letzten 18 Monaten aufgrund einer branchenweiten Verlangsamung der Aktivität zurückgegangen sind, entwickelten sich bei Morgan Stanley besonders schleppend und gingen im Jahresvergleich um 27 Prozent auf 938 Millionen US-Dollar zurück.
Dies widersprach dem allgemeinen Trend bei Konkurrenten wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase, die entweder leichte Zuwächse oder nur moderate Rückgänge meldeten.
„Wenn man hinschaut [investment banking] „Insbesondere die Deals dieses Quartals basieren auf abgeschlossenen Transaktionen“, sagte Sharon Yeshaya, Finanzchefin von Morgan Stanley, gegenüber der Financial Times.
Sie fügte hinzu, dass die Bank in Erwartung der Erholung immer noch Investmentbanker einstellt.
„Wir haben gesucht. In den letzten 18 bis 24 Monaten haben wir neue Talente für das Investment Banking rekrutiert“, sagte sie.
Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren gingen um 11 Prozent auf 1,9 Milliarden US-Dollar zurück und übertrafen damit die Erwartungen von 1,8 Milliarden US-Dollar. Der Gesamtumsatz aus dem Aktienhandel belief sich auf 2,5 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 2 Prozent, und übertraf auch die Schätzungen von 2,4 Milliarden US-Dollar.
Investment Management, der kleinste Geschäftsbereich von Morgan Stanley, der jedoch kürzlich durch die Übernahme von Eaton Vance expandierte, meldete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg um 14 Prozent auf 1,3 Milliarden US-Dollar.
Zusätzliche Berichterstattung von Harriet Clarvelt in New York
