Die Federal Reserve hat am Mittwoch ihren bisher größten Fallout gegen die Inflation gestartet und die Leitzinsen um einen dreiviertel Prozentpunkt in einer Bewegung gleich hoch angehoben Größter Anstieg seit 1994.
Nach wochenlangen Spekulationen hob das Federal Open Market Committee (FOMC) den Zinssatz für Leitzinsen auf den Bereich von 1,5 % bis 1,75 % an, den höchsten Stand seither. Covid Pandemie Es begann im März 2020.
Die Aktien waren nach der Entscheidung volatil, drehten sich aber um Top als Federal Reserve Chair Jerome Powell spricht auf seiner Pressekonferenz nach dem Treffen.
„Offensichtlich ist ein Anstieg um 75 Basispunkte ein außerordentlich großer Anstieg, und ich erwarte nicht, dass Bewegungen dieser Größenordnung üblich sind“, sagte Powell. Aber er fügte hinzu, dass er für die Sitzung im Juli einen Anstieg um 50 oder 75 Basispunkte erwarte. Er sagte, Entscheidungen würden „von Treffen zu Treffen“ getroffen und die Fed werde weiterhin „unsere Absichten so klar wie möglich kommunizieren“.
„Wir wollen Fortschritte sehen“, sagte Powell. „Die Inflation kann nicht zurückgehen, bis sie sich stabilisiert hat.“ „Wenn wir keine Fortschritte sehen … kann es sein, dass wir reagieren. Bald werden wir Fortschritte sehen.“
Mitglieder des Federal Open Market Committee haben einen viel stärkeren Weg für eine Zinserhöhung in der Zukunft aufgezeigt, um die Inflation einzudämmen, die sich am schnellsten seit Dezember 1981 bewegt, gemäß einer häufig zitierten Maßnahme.
Der Referenzzinssatz der Fed wird das Jahr bei 3,4 % beenden, was der Mitte des Zielbereichs der Erwartungen der einzelnen Mitglieder entspricht. Dem steht eine Aufwärtskorrektur von 1,5 Prozentpunkten gegenüber der März-Schätzung gegenüber. Das Komitee sieht dann einen Anstieg der Rate auf 3,8 % im Jahr 2023, einen vollen Prozentpunkt höher als im März prognostiziert.
Reduzierung der Wachstumsprognosen im Jahr 2022
Beamte haben auch ihre Wirtschaftswachstumsprognose für 2022 drastisch gesenkt und erwarten nun einen Anstieg des Bruttoinlandsprodukts von nur 1,7 % gegenüber 2,8 % im März.
Die Inflationserwartungen nach persönlichen Verbrauchsausgaben stiegen in diesem Jahr ebenfalls auf 5,2 % von 4,3 %, trotz Bezugnahme auf die Kerninflation, die einen schnellen Anstieg der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, mit 4,3 % nur 0,2 Prozentpunkte höher als die vorherige Prognose. Die PCE-Kerninflation lag im April bei 4,9 %, sodass die Prognose vom Mittwoch erwartet, dass der Preisdruck in den kommenden Monaten nachlassen wird.
Erklärung des Ausschusses Zeichnen Sie auch bei hoher Inflation ein weitgehend optimistisches Bild der Wirtschaft.
„Die allgemeine Wirtschaftstätigkeit scheint sich nach einem Rückgang im ersten Quartal erholt zu haben“, heißt es in der Erklärung. „Die Beschäftigungszuwächse waren in den letzten Monaten solide, und die Arbeitslosenquote ist niedrig geblieben. Die Inflation bleibt hoch, was Angebots- und Nachfrageungleichgewichte im Zusammenhang mit der Pandemie, höhere Energiepreise und breiteren Preisdruck widerspiegelt.“
Tatsächlich gehen Schätzungen aus der Zusammenfassung des Wirtschaftsausblicks des Ausschusses davon aus, dass die Inflation im Jahr 2023 stark auf 2,6 % und 2,7 % sinken wird. Die Erwartungen haben sich gegenüber März kaum verändert.
Langfristig entspricht der Ausblick des Ausschusses für die Geldpolitik weitgehend den Markterwartungen, die eine Reihe von Zinserhöhungen vor sich sehen, die den Leitzins auf etwa 3,8 % anheben werden, den höchsten Stand seit Ende 2007.
Die Erklärung wurde von allen FOMC-Mitgliedern gebilligt, mit Ausnahme von Kansas City Bank-Präsidentin Esther George, die eine um einen halben Punkt niedrigere Erhöhung befürwortete.
Banken verwenden den Zinssatz als Benchmark dafür, was sie sich gegenseitig für kurzfristige Kredite berechnen. Es fließt jedoch direkt in viele Verbraucherkreditprodukte ein, wie z. B. Hypotheken mit variablem Zinssatz, Kreditkarten und Autokredite.
Der Geldkurs kann auch die Zinsen für Sparkonten und CDs in die Höhe treiben, wobei die Durchleitung in der Regel länger dauert.
Dem Inflationsziel von 2 % „kaum verpflichtet“.
Fed-Bewegung kommt mit Die Inflation läuft am schnellsten In mehr als 40 Jahren. Zentralbankbeamte nutzen den Zinssatz, um zu versuchen, die Wirtschaft zu bremsen – in diesem Fall, um die Nachfrage einzudämmen, damit das Angebot aufholen kann.
In der Erklärung nach der Sitzung wurde jedoch ein lange verwendeter Satz entfernt, dass das FOMC „erwartet, dass die Inflation zu ihrem 2-Prozent-Ziel zurückkehrt und der Arbeitsmarkt stark bleibt“. Die Erklärung deutete lediglich an, dass sich die Fed diesem Ziel „nachdrücklich verpflichtet“ habe.
Die Politik wird straffer, wenn sich das Wirtschaftswachstum bereits verlangsamt, während die Preise noch steigen, ein Zustand, der als Stagflation bekannt ist.
Das Wachstum im ersten Quartal rutschte um 1,5 % auf Jahresbasis ab, und eine aktualisierte Schätzung der Atlanta Federal Reserve vom Mittwoch durch ihren BIP-Tracker Now zeigte das zweite Quartal flach. Zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wachstum sind eine weit verbreitete Faustregel zur Definition einer Rezession.
Fed-Vertreter gerieten vor der Entscheidung am Mittwoch in einen öffentlichen Anfall von Spannungen.
Seit Wochen bestehen die politischen Entscheidungsträger darauf, dass Erhöhungen um einen halben Punkt – oder 50 Basispunkte – helfen könnten, die Inflation einzudämmen. In den letzten Tagen haben CNBC und andere Medien jedoch berichtet, dass die Bedingungen für die Federal Reserve reif sind, um darüber hinwegzukommen. Der geänderte Ansatz kam trotz Powells Beharren im Mai, die Erhöhung der 75 Basispunkte nicht in Erwägung zu ziehen.
Eine Reihe alarmierender Signale hat jedoch zu aggressiveren Maßnahmen geführt.
Die Inflation, gemessen am Verbraucherpreisindex, stieg im Mai um 8,6 % im Jahresvergleich. Die Verbraucherumfrage der University of Michigan erreichte ein Allzeittief, das deutlich höhere Inflationserwartungen beinhaltete. Auch die Einzelhandelsumsatzzahlen vom Mittwoch bestätigten, dass der kritische Verbraucher schwächer wird, mit einem Umsatzrückgang von 0,3 % für den Monat, als die Inflation um 1 % stieg.
Der Arbeitsmarkt war ein starker Punkt für die Wirtschaft, obwohl der Gewinn im Mai der niedrigste seit April 2021 war. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen nominal, aber inflationsbereinigt sind sie im vergangenen Jahr um 3 % gesunken.
Die am Mittwoch veröffentlichte Prognose des Ausschusses deutet auf einen Anstieg der Arbeitslosenquote von derzeit 3,6 % auf 4,1 % bis 2024 hin.
All diese Faktoren zusammen haben Powells Hoffnungen auf eine „weiche oder leise“ Landung erschwert, die er im Mai zum Ausdruck brachte. Preisstraffungszyklen haben in der Vergangenheit oft zu Rezessionen geführt.
Korrektur: Die PCE-Kerninflation verzeichnete im April 4,9 %. Eine frühere Version verpasste den Monat.
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