Die Aktienmärkte steigen nicht mehr, da schwache Anleiheverkäufe den Handel erschüttern: Marktübersicht

(Bloomberg) – Der schnelle Rückgang der US-Aktien nach einem schwachen Verkauf von US-Staatsanleihen im Wert von 42 Milliarden US-Dollar bestätigte die Fragilität der Märkte im Zuge der historischen Schwankungen, die die Finanzwelt erschütterten.

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Nachdem der S&P 500-Index aufgrund der gemäßigten Signale der Bank of Japan um etwa 2 % gestiegen war, gab er seine Gewinne wieder ab. Anleger mieden die Auktion 10-jähriger US-Anleihen – trotz des Vorverkaufs –, da die schwächer als erwartete Nachfrage ein Signal dafür lieferte, dass die jüngste Rallye möglicherweise ihre Grenzen erreicht hat. Auch US-Staatsanleihen standen unter Druck, da sich 17 erstklassige Emittenten an ihrem geschäftigsten Tag seit Februar beeilten, Schulden zu verkaufen. Meta Platforms Inc. wurde gegründet. Die Welle der angebotenen Deals erreichte 10,5 Milliarden US-Dollar.

Mark Hackett von Nationwide sagt, die jüngsten Ereignisse seien eine „Meisterklasse“ dafür gewesen, wie die Stimmung das Marktgeschehen antreibt, insbesondere wenn Stimmung und Einstellungen fast durchweg positiv sind.

„Die Aktien bleiben anfällig“, sagte Fouad Razaqzadeh von City Index und Forex.com. „Um die Bullen wieder in Aufregung zu versetzen, waren nicht viele Menschen zuversichtlich, zu kaufen.“ Der US-Verbraucherpreisindex nähert sich nächste Woche.

Der S&P 500 lag nahe bei 5.220. Nvidia Corp. führte die Verluste bei großen Unternehmen an. Die Aktien von Super Micro Computer Inc. fielen aufgrund enttäuschender Gewinne. Die Aktien von Airbnb Inc. fielen aufgrund schwacher Erwartungen. Micron Technology Inc. nimmt sein Rückkaufprogramm wieder auf.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um sieben Basispunkte auf 3,97 %. Der japanische Yen fiel um 2 %. Der mexikanische Peso führte eine Rallye in den Schwellenmärkten an und verringerte den Druck auf stark betroffene Währungen, da Anleger Yen-finanzierte Wetten auf risikoreichere Anlagen aufgaben.

Trotz der Korrektur sagen die Strategen von JPMorgan Chase & Co., dass es kaum Anzeichen dafür gibt, dass Aktien in den überverkauften Bereich gelangt sind, wie es beispielsweise im Oktober 2023 der Fall war.

„Unseren Berechnungen zufolge müssen die Aktienkurse von hier aus um weitere 8 % fallen, damit die globale Aktienallokation wieder das durchschnittliche Niveau nach 2015 erreicht“, schrieben Nikolaos Panigirzoglou und seine Kollegen am Mittwoch in einer Notiz.

Frühere Kursgewinne waren auf die Beruhigung in Japan nach massiven Schwankungen der Aktienkurse des Landes in der vergangenen Woche zurückzuführen. Die Bewegungen wurden durch die Annahme verschärft, dass die Federal Reserve die Zinssätze aggressiver senken wird, was Händler dazu veranlasste, einst beliebte, durch Yen finanzierte Carry Trades schnell abzustoßen – einschließlich überfüllter Positionen in US-Technologieaktien.

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Quincy Crosby von LPL Financial sagte, der weltweite Rückgang des Zinshandels, der durch die überraschend restriktive Haltung der Bank of Japan letzte Woche ausgelöst wurde – was wiederum den Yen deutlich stärkte – habe deutlich nachgelassen.

Sie wies darauf hin, dass „die globalen Märkte mit der Verlangsamung des Abbaus zufrieden sind, aber auch das Verhältnis des Yen zum Dollar ein wichtiges Element bei der Berechnung des Zinshandels darstellt.“ „Ein schwächerer Dollar, getrieben durch die Wahrnehmung der Märkte, dass die Fed bald einen Lockerungszyklus einleiten wird, sollte dazu beitragen, einen stärkeren Yen zu unterstützen – was sich negativ auf den Handel auswirkt“, fügte sie hinzu.

Laut dem Franklin Templeton Institute sind die Märkte aufgrund der jüngsten schwachen US-Daten ins Trudeln geraten, aber es ist noch zu früh, um zu sagen, dass die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Stephen Dover schrieb, dass es nach steigenden Preisen für Staatsanleihen „sinnvoll“ sei, Gewinne mitzunehmen.

Laut Strategen der Goldman Sachs Group dürften die Renditen von US-Staatsanleihen sehr niedrig sein, da es keine „breiten Belege dafür gibt, dass eine starke Verschlechterung des Arbeitsmarktes oder der Marktfunktion im Gange ist“.

„Für einen bedeutenden Anstieg von hier aus spricht, dass eines (oder beide) dieser Risiken eintritt“, schrieben William Marshall und Bill Zhou. „Bei einem günstigeren Ergebnis glauben wir, dass der Schwerpunkt für die Renditen wahrscheinlich höher liegen wird.“ aktuelle Niveaus entlang der Kurve, relativ im Einklang mit Futures“.

Will Cumbernall von FHN Financial geht davon aus, dass die Renditen von Staatsanleihen nun deutlich über den Tiefstständen vom Montag liegen, was ein Gefühl der Ruhe widerspiegelt, nachdem die Finanzmärkte zu Beginn dieser Woche an Boden verloren haben.

„Es ist noch zu früh, das Chaos für beendet zu erklären, aber die Renditen der Staatsanleihen könnten während des schwachen Handels im August und eines relativen Datenvakuums für den Rest dieser Woche sinken“, sagte er.

Die wichtigsten Errungenschaften des Unternehmens:

• Die Walt Disney Co. zeichnete ein gemischtes Bild, als sie am Mittwoch die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt gab, da die Schwäche ihrer beliebten Themenparks ihren ersten Streaming-Gewinn wettmachte.

• Shopify Inc. gab bekannt Im zweiten Quartal wurden Umsätze und Gewinne gemeldet, die die Schätzungen der Analysten übertrafen. Dies zeigt, dass das kanadische E-Commerce-Unternehmen in der Lage war, mit zurückhaltenden Verbraucherausgaben umzugehen.

• CVS Health Corp. kürzt… Seine Gewinnprognose für das dritte Quartal in Folge im Jahr 2024 und angekündigte Kostensenkungsmaßnahmen, um über mehrere Jahre hinweg 2 Milliarden US-Dollar einzusparen, da die Gesundheitsausgaben weiter steigen.

• Lyft Inc. gab bekannt Car Rental meldete Buchungen für das zweite Quartal und gab eine Prognose ab, die unter den Erwartungen der Wall Street lag.

• Boeing Co. arbeitet an der Neugestaltung der Rumpfkomponente, die im Januar fast mitten im Flug eines neuen 737 Max 9-Jets explodierte, da der Flugzeugbauer versucht, Lehren aus dem Unfall zu ziehen, der ihn in die Krise gestürzt hat.

• Novo Nordisk A/S meldete enttäuschende Umsätze für sein führendes Mittel zur Gewichtsreduktion Wijovi, ein seltener Rückschlag für den dänischen Arzneimittelhersteller, der sich auf mehr Wettbewerb im boomenden Markt vorbereitet.

• Rivian Automotive Ltd. hält unverändert an seinem Gesamtziel für die Fahrzeugproduktion im Vergleich zum Vorjahr fest, sein CEO geht jedoch davon aus, dass die Produktion im Jahr 2025 auch bei Schließung des Werks steigen wird.

• Brookfield Asset Management gab an, dass sein verwaltetes Vermögen auf ein Rekordhoch von etwa einer Billion US-Dollar gestiegen sei und dass die Gewinne im Vergleich zum Vorjahr gestiegen seien, aber immer noch unter den Erwartungen der Analysten lagen.

Hauptereignisse dieser Woche:

• Industrieproduktion in Deutschland, Donnerstag

• Erste Arbeitslosenansprüche in den Vereinigten Staaten, Donnerstag

• Thomas Barkin, Mitglied der Federal Reserve, spricht am Donnerstag

• Chinas Verbraucherpreisindex, Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Der S&P 500 fiel um 15:14 Uhr New Yorker Zeit um 0,3 %

• Der Nasdaq 100 fiel um 0,5 %

• Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,4 %

• Der MSCI World Index verzeichnete keine wesentliche Veränderung

• Der Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index fiel um 0,7 %.

• Der Russell 2000 fiel um 1 %.

Währungen

• Der Bloomberg Dollar Index stieg um 0,1 %.

• Der Euro veränderte sich bei 1,0924 US-Dollar kaum

• Das britische Pfund blieb mit 1,2694 US-Dollar kaum verändert

• Der japanische Yen fiel um 1,8 % auf 146,94 Yen gegenüber dem Dollar.

Digitale Währungen

• Bitcoin fiel um 2,7 % auf 55.022,94 $

• Der Ether-Preis fiel um 5,5 % auf 2.353,41 $

Fesseln

• Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um sieben Basispunkte auf 3,97 %.

• Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen stieg um sieben Basispunkte auf 2,27 %.

• Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen stieg um drei Basispunkte auf 3,95 %.

Waren

Diese Geschichte wurde mit Hilfe von Bloomberg Automation produziert.

– Mit Unterstützung von Robert Brand, Sujata Rao und Winnie Hsu.

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