Der US-Dollar verschärft seinen Rückgang angesichts der Inflationsüberraschung

SINGAPUR (Reuters) – Der schwächelnde Dollar hat am Donnerstag in Asien nachgelassen, da Händler die überraschend langsame US-Inflation auf ein Signal hinnahmen, dass die US-Zinserhöhungen bis zum Monatsende enden werden.

Der Dollar war etwa sechs Wochen lang stetig gesunken, erlebte jedoch am Mittwoch seine schlechteste Entwicklung seit fünf Monaten – er fiel gegenüber dem Euro um mehr als 1 % auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr –, da die nachlassende US-Inflation den Dollarverkäufern Zuversicht gab.

Der Euro erreichte am Donnerstag in Asien ein 15-Monats-Hoch von 1,1148 US-Dollar und der Yen erreichte mit 138,08 US-Dollar pro Dollar seinen höchsten Stand seit Mitte Mai. Der US-Dollar-Index fiel geringfügig auf 100,42, den niedrigsten Stand seit April 2022.

Die Kerninflation in den USA lag im Juni bei 0,2 %, während die Markterwartung bei 0,3 % lag. Der jährliche Gesamt-VPI sank auf 3 % und ist seit seinem Höchststand von 9,6 % im Jahr zuvor rückläufig.

Zinsfutures zeigten, dass die Märkte eine Zinserhöhung der Fed im Laufe dieses Monats vollständig eingepreist haben, die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen jedoch nachlassen.

„Man geht davon aus, dass die Fed die Zinsen wahrscheinlich Ende Juli anheben wird, und das wird die letzte sein“, sagte Westpac-Stratege Emery Spizer.

Der neuseeländische Dollar stieg um 0,5 % auf ein Zweimonatshoch von 0,6332 US-Dollar und der australische Dollar stieg um 0,4 % auf ein Dreiwochenhoch von 0,6813 US-Dollar.

Die Bewegungen in anderen Währungen waren geringer, stellten aber dennoch neue Meilensteine ​​dar, da Händler davon ausgehen, dass der Dollar weiter fallen wird. Der Schweizer Franken erreichte mit 0,8655 US-Dollar pro Dollar den höchsten Stand seit 2015 und das Britische Pfund erreichte mit 1,3019 US-Dollar ein 15-Monats-Hoch.

Der chinesische Yuan blieb in der Nähe seines Einmonatshochs von 7,1675 pro Dollar, belastet durch schwache Handelsdaten, die zeigten, dass die Exporte so stark zurückgingen wie seit drei Jahren nicht mehr.

Auch die Währungen der Schwellenländer in ganz Asien erholten sich, angeführt vom malaysischen Ringgit, der um 1 % zulegte und einen starken Wert von 4,6 pro Dollar erreichte. Der thailändische Baht legte leicht zu, während die Händler darauf warteten, ob die Kandidatin des Premierministers, Peta Limgarunrat, eine Mehrheit im Parlament gewinnen würde.

In Skandinavien, wo die Inflation stabil zu bleiben scheint und die Zentralbanker mit weiteren Zinserhöhungen rechnen, trugen die Währungen zur Währungsaufwertung des schwedischen und norwegischen Krans am Donnerstag bei und verzeichneten wöchentliche Zuwächse von 5 %.

„Wir glauben, dass die jüngste schwache Entwicklung des Dollars eine qualitative Verschiebung des Marktkomforts widerspiegelt, da der Dollar short ist, da der endgültige Leitzins der Fed immer begrenzter erscheint“, sagte Steve Englander, Währungsanalyst bei Standard Chartered.

Die zweijährige Schatzanleihe, die die Zinserwartungen widerspiegelt, verlängerte die Rallye über Nacht und ließ die Renditen um 4 Basispunkte auf 4,71 % sinken.

Bei den Verkäufen des Dollars dürften die Gewinne wahrscheinlich vom Yen angeführt werden. Er stieg in fünf Sitzungen um mehr als 4 %, machte jedoch in Asien eine Pause, als sich der Fokus auf die Frage richtete, ob die Bank of Japan (BOJ) ihre Renditekontrollpolitik bald anpassen könnte.

Die genau beobachtete 10-Jahres-Rendite fiel am Donnerstag leicht auf 0,46 % und lag damit deutlich unter der Obergrenze der Bank of Japan von 0,5 %, was nur auf bescheidene Spekulationen über einen Politikwechsel hindeutet, da die Möglichkeit einer Abschwächung der Inflation den Druck etwas verringert.

„Gouverneur (Kazuo) Ueda hat betont, dass bisher die Risiken eines zu frühen Handelns die Risiken eines zu späten Handelns überwiegen“, sagte DBS-Stratege Zhang Weiliang.

„Dass die Fed in die Endphase der Zinserhöhungen eintritt, verschafft sicherlich Erleichterung und ermöglicht es der BoJ, ihre Geldpolitik in dem von ihr gewünschten Tempo zu normalisieren.“

Das Sitzungsprotokoll der Europäischen Zentralbank, die europäische Industrieproduktion und das monatliche britische BIP werden am Donnerstag erwartet.

(Berichterstattung von Tom Westbrook). Bearbeitung durch Jamie Freed und Kim Coghill

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