Anleger haben seitdem mehr als 2 Billionen Dollar verloren

Diese Woche vor einem Jahr propagierten Investoren Bitcoin als die Zukunft des Geldes und Ethereum als das weltweit wichtigste Entwicklertool. Unersetzliche Ikonen explodierte, Königin-Stück Er wurde zu einem Rekordpreis gehandelt und die Miami Heat waren kürzlich in ihrer ersten vollen Saison in der NBA Umbenannt FTX-Arena.

Wie sich herausstellte, war das die Blütezeit der Kryptowährung.

In den 12 Monaten seitdem Bitcoin Die beiden größten Kryptowährungen überstiegen 68.000 $, verloren drei Viertel ihres Wertes und brachen zusammen mit den riskantesten Technologieaktien ein. Die Branche, die einst auf rund 3 Billionen Dollar geschätzt wurde, sitzt jetzt überall herum 900 Milliarden Dollar.

Anstatt als Absicherung gegen die Inflation zu fungieren, die sich einem 40-Jahres-Hoch nähert, hat sich Bitcoin als ein weiterer spekulativer Vermögenswert erwiesen, der explodiert, wenn Evangelikale dahinter stehen, und abstürzt, wenn der Enthusiasmus nachlässt und die Anleger Angst haben.

Und die 135 Millionen Dollar, die FTX letztes Jahr für einen 19-Jahres-Deal mit The Heat ausgegeben hat? Eine Kryptowährungsbörse mit Namensrechten steht in den Geschichtsbüchern, zusammen mit einer anderen Marke, die einst ihr Logo auf einer Sportanlage hatte: Enron.

Im Handumdrehen sank FTX diese Woche von 32 Milliarden Dollar an den Rand des Bankrotts, als die Liquidität versiegte, Kunden Abhebungen forderten und die konkurrierende Börse Binance auseinander riss. unverbindliche Vereinbarung das Unternehmen zu kaufen. FTX-Gründer Sam Bankman-Fried Er gestand Am Donnerstag wurde „gewarnt“.

„Wenn wir jetzt zurückblicken, ist klar, dass die Aufregung und die Vermögenspreise sich selbst übertroffen haben und weit über jedem zugrunde liegenden Wert gehandelt werden“, sagte Katie Talati, Forschungsleiterin bei Arca, einer Investmentfirma, die sich auf digitale Vermögenswerte konzentriert. „Da der Abschwung schnell und heftig war, erklärten viele digitale Assets für tot.“

Ob Krypto für immer dem Untergang geweiht ist oder sich irgendwann erholen wird, wie Talati vorhersagt, das Blutbad von 2022 hat die vielen Mängel der Branche aufgedeckt und Investoren und die Öffentlichkeit daran erinnert, dass es eine Finanzregulierung gibt. Seit Mitte des Jahres kam es schnell und heftig zu Insolvenzen, die dazu führten, dass Kunden mit Krypto-Konten keinen Zugriff auf ihre Gelder hatten und in einigen Fällen Cent vom Dollar zurückgekratzt wurden.

Wenn dies tatsächlich die Zukunft des Finanzwesens ist, sieht es ziemlich düster aus.

Kryptowährung sollte Transparenz bringen. Alle Transaktionen können auf der Blockchain verfolgt werden. Wir brauchten keine zentralen Institutionen – Banken – weil wir digitale Bücher als einzige Quelle der Wahrheit hatten.

Diese Kombi ist weg.

Michael Saylor, CEO von MicroStrategyEs ist ein Technologieunternehmen, das 130.000 Bitcoins besitzt. „Die Branche muss wachsen und die Regulierungsbehörden kommen in diesen Bereich. Die Zukunft der Branche sind registrierte digitale Vermögenswerte, die an regulierten Börsen gehandelt werden, wo jeder den Anlegerschutz hat, den er braucht.“

Saylor sprach auf CNBC.Juhu auf der Straße„Als der Untergang von FTX für Turbulenzen auf dem Kryptowährungsmarkt sorgte Niedrigster Stand seit zwei Jahren Diese Woche, bevor es am Donnerstag zurückgeht. Äther Sie fiel ebenfalls, und Solana, eine weitere beliebte Münze, die von Entwicklern verwendet und von Bankman-Fried beworben wurde, fiel um mehr als die Hälfte.

Kryptowährungsbezogene Aktien litten ebenfalls. Die Kryptowährungsbörse Coinbase stürzte während zwei Tagen um 20 % ab Robin HoodDie Trading-App mit Bankman-Fried als einem ihrer größten Investoren ist im gleichen Zeitraum um 30 % gefallen.

Es war schon eine Menge Schmerz zu gehen. Letzte Woche berichtete Coinbase a Umsatzrückgang Mehr als 50 % im dritten Quartal des Vorjahres und ein Verlust von 545 Millionen US-Dollar. Im Juni Kryptowährungsaustausch 18 % kürzen seiner Belegschaft.

„Wir aktualisieren und bewerten unsere Szenariopläne aktiv und bereiten uns darauf vor, die Betriebskosten weiter zu senken, falls sich die Marktbedingungen verschlechtern“, sagte Alicia Haas, CFO von Coinbase, bei der Telefonkonferenz vom 3. November.

Die Überziehung begann Ende 2021. Zu diesem Zeitpunkt begann die Inflation zu steigen, und es gab Anlass zur Sorge, dass die Federal Reserve anfangen würde, die Kreditkosten zu erhöhen, wenn sich die Kalender änderten. Bitcoin fiel im Dezember um 19 %, da Anleger mit Vermögenswerten handelten, die in einer turbulenten Wirtschaft als sicherer galten.

Der Ausverkauf setzte sich im Januar fort, wobei Bitcoin um 17 % und Ethereum um 26 % nachgaben. David Marcus, ehemaliger Head of Cryptocurrency bei Facebook Parent totGebraucht Phrase das wird bald ins Lexikon eingehen.

„Während Krypto-Wintern bauen die besten Unternehmer die besten Unternehmen auf“, schrieb Marcus in einem Tweet vom 24. Januar. „Es ist wieder an der Zeit, sich auf die Lösung echter Probleme zu konzentrieren, anstatt Tokens herauszupumpen.“

Der Krypto-Winter hat eigentlich seit ein paar Monaten nicht mehr stattgefunden. Die Märkte stabilisierten sich vorübergehend. Dann, im Mai, wurden Stablecoins offiziell instabil.

Eine Stablecoin ist eine Art digitale Währung, die dazu dient, eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten, als eine Art Bankkonto für die Kryptowährungswirtschaft zu fungieren und im Gegensatz zu der Volatilität, die bei Bitcoin und anderen beobachtet wird, ein gesundes Wertaufbewahrungsmittel zu bieten digitale Währungen.

Wenn TerraUSD oder UST und sein Schwestersymbol Luna heißen Tauche unter das $1-Zeichen, setzte eine andere Art von Panik ein. Der Keil war gebrochen. Vertrauen verflogen. Mehr als 40 Milliarden Dollar an Vermögen gelöscht beim Zusammenbruch von Luna. Plötzlich schien es, als sei in Kryptowährungen nichts mehr sicher.

Die führende Kryptowährung ist zusammengebrochen, wobei Bitcoin in einer Woche um 16 % gefallen ist, wodurch es sich seit seinem Höchststand vor sechs Monaten mehr als halbiert hat. Auf Makroebene hat die Inflation keine Anzeichen eines Nachlassens gezeigt, und die Zentralbank hat sich weiterhin verpflichtet, die Zinssätze so weit wie nötig anzuheben, um den Anstieg der Verbraucherpreise zu bremsen.

Im Juni fiel die Talsohle.

Plattform für prozentuale Kreditvergabe Abhebungen pausiert Wegen „harter Marktbedingungen“. Binance auch Auszahlungen gestopptwährend der Krypto-Kreditgeber BlockFi 20 % kürzen seiner Belegschaft nach mehr als dem Fünffachen seit Ende 2020.

Der bemerkenswerte Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital oder 3AC Sie sind mit einem Darlehen von in Verzug geraten Mehr als 670 Millionen Dollar und FTX einen Vertrag unterschrieben Das gibt ihm die Möglichkeit, BlockFi zu einem Bruchteil der letzten privaten Bewertung des Unternehmens zu kaufen.

Bitcoin hatte im Juni seinen schlimmsten Monat aller Zeiten und verlor fast 38 % seines Wertes. Ether ist um mehr als 40 % gefallen.

Dann kamen die Insolvenzen.

Das in Singapur ansässige Unternehmen 3AC beantragte im Juli Insolvenzschutz, nur wenige Monate nachdem es bekannt wurde 10 Milliarden Dollar an Vermögenswerten. Die riskante Strategie des Unternehmens bestand darin, sich Geld aus der gesamten Branche zu leihen und dann herumzugehen und das Kapital in andere, oft Start-up-Krypto-Ventures zu investieren.

Nach dem Fall von 3AC Kryptowährungsvermittlung Voyager Digital war nicht weit dahinter. Das liegt daran, dass das massive Defizit von 3AC von Voyager geliehen wurde.

„Wir glauben fest an die Zukunft der Branche, aber die anhaltende Volatilität auf den Kryptowährungsmärkten und der Ausfall von Three Arrows Capital erfordern von uns, dass wir diese entschlossenen Maßnahmen ergreifen“, sagte Stephen Ehrlich, CEO von Voyager, damals.

Als nächstes war Celsius, die Mitte Juli Schutz nach Kapitel 11 beantragte. Das Unternehmen zahlte Kunden bis zu 17 % Zinsen für die Speicherung ihrer Kryptowährung auf der Plattform. Sie wird diese Vermögenswerte an Gegenparteien verleihen, die bereit sind, sehr hohe Zinsen zu zahlen. Die Struktur brach zusammen, als die Liquidität versiegte.

In der Zwischenzeit machte sich Bankman-Fried zum Retter der Branche. Der 30-Jährige, der auf den Bahamas lebt, war bereit, das Gemetzel einzufangen und die Branche anzukurbeln, und behauptete, dass FTX in einer besseren Position als seine Konkurrenten sei, weil es Bargeld horte, die Gemeinkosten niedrig hielt und die Kreditvergabe vermied. Mit seinem Nettovermögen auf dem Papier, das auf 17 Milliarden Dollar angeschwollen ist, er persönlich Sie kauften einen Anteil von 7,6 % in Robinhood.

SBF, wie es bekannt ist, wurde von einigen als JPMorgan der Kryptographie bezeichnet. Kate Rooney von CNBC sagte CNBC im September, dass das Unternehmen fast 1 Milliarde US-Dollar für Rettungsaktionen ausgeben könne, wenn sich die richtigen Gelegenheiten ergeben würden, um wichtige Akteure über Wasser zu halten.

„Es wäre auf Dauer für niemanden gut, wenn wir echte Schmerzen hätten, wenn wir echte Reifenpannen hätten, und das ist nicht fair gegenüber den Kunden und es wäre nicht gut für die Regulierung. Es wäre für nichts gut, “, sagte Bankmann Fried. „Langfristig gesehen war das wichtig für das Ökosystem, das war wichtig für die Kunden und was wichtig für die Menschen war, um im Ökosystem arbeiten zu können, ohne befürchten zu müssen, dass ein unbekanntes Unbekanntes sie in die Luft jagen würde. „

Es ist, als würde Bankman Fried sein eigenes Schicksal beschreiben.

Der blitzschnelle Einbruch von FTX begann am vergangenen Wochenende, nachdem Binance-CEO Changpeng Zhao getwittert hatte, dass sein Unternehmen seinen neuesten FTT-Token, die Heimatwährung von FTX, verkaufe. Es folgte ein Artikel über CoinDeskwobei darauf hingewiesen wird, dass Alameda Research, der Hedgefonds von Bankman-Fried, eine riesige Menge an Finanztransaktionssteuer in seiner Bilanz hält.

Die öffentliche Ankündigung von Zhao ließ nicht nur den Preis von FTT fallen, sondern führte auch dazu, dass FTX-Kunden die Ausgänge erreichten. Bankman-Fried sagte am Donnerstag in einem Tweet, dass FTX-Kunden am Sonntag Auszahlungen in Höhe von etwa 5 Milliarden US-Dollar forderten, die er als „bei weitem die größten“ bezeichnete. Da die notwendigen Reserven fehlten, um den Ausfall des Bankbetriebs zu decken, wandte sich FTX hilfesuchend an Zhao.

Binance kündigte am Dienstag eine unverbindliche Vereinbarung zur Übernahme von FTX an, in einem Geschäft, das für FTX so katastrophal gewesen wäre, dass Aktieninvestoren erwartet hatten, dass es ausgelöscht würde. Aber Binance umgekehrter Weg Einen Tag später sagte er, die FTX-Probleme seien „außerhalb unserer Kontrolle oder unserer Fähigkeit zu helfen“.

Seitdem bemüht sich Bankman-Fried um Milliarden von Dollar, um dem Bankrott zu entgehen. Er sagt, er arbeite auch daran, die Liquidität aufrechtzuerhalten, damit Kunden ihr Geld abheben können.

Die Investmentfirma Sequoia Capital, die FTX erstmals im Jahr 2021 mit einer Bewertung von 18 Milliarden US-Dollar unterstützte, sagte, dies sei der Fall Stichworte Ihre Investition von 213,5 Millionen US-Dollar in FTX „fiel auf 0“. Die Kryptowährungs-Investmentfirma Multicoin Capital teilte den Kommanditisten am Dienstag mit, dass sie zwar etwa ein Viertel ihres Vermögens von FTX zurückerhalten konnte, das dort gestrandete Geld jedoch 15,6 % des Fondsvermögens ausmachte, und es gibt keine Garantie dafür alle von ihnen. genesen.

Darüber hinaus sagte Multicoin, dass es einen Schlag erlitten habe, weil es die größte Position der Welt habe Solana, die an Wert verlor, weil sie „allgemein als im Einflussbereich der SBF liegend angesehen wurde“. Das Unternehmen hält an seiner These fest und sucht nach Vermögenswerten, die „den Demomarkt über Marktzyklen hinweg übertreffen können“.

„Wir sind keine kurzfristigen oder Momentum-Händler, noch arbeiten wir mit kurzen Zeithorizonten“, sagte Multicoin. „Obwohl diese Situation schmerzhaft ist, werden wir uns weiterhin auf unsere Strategie konzentrieren.“

Es wird nicht einfach.

Ryan Gilbert, Gründer des Fintech-Unternehmens Launchpad-HauptstadtEr sagte, die Kryptowelt stehe nach dem Zusammenbruch von FTX vor einer Vertrauenskrise. Obwohl es bereits ein turbulentes Jahr für Krypto war, sagte Gilbert, dass Bankman Friedman eine vertrauenswürdige Führungspersönlichkeit sei und sich wohl fühle, die Branche auf dem Capitol Hill zu vertreten.

In einem Markt ohne Zentralbank, Versicherungsgesellschaft oder institutionellen Schutz ist Vertrauen das Wichtigste.

„Es ist eine Frage, kann es zu diesem Zeitpunkt im Spiel jemals Vertrauen in dieser Branche geben?“ sagte Gilbert in einem Interview am Donnerstag. „Das Konzept des Vertrauens ist weitgehend so bankrott wie einige dieser Unternehmen.“

Uhr: Der Austausch von Kryptowährungen gerät ins Wanken