Die US-Aktienindizes fielen und die Renditen von Staatsanleihen stiegen zu Beginn der Woche sprunghaft an, da die Anleger sich Sorgen um die Federal Reserve machten Entschlossen, die Inflation weiter zu bekämpfen Auch wenn es einige wirtschaftliche Schmerzen verursacht.
Der S&P 500 ist im Handel am frühen Nachmittag um 0,2 % gefallen, was den Referenzindex auf Expansionskurs bringt Sein Verlust beträgt am Freitag 3,4 %. Der Dow Jones Industrial Average verlor 0,2 % oder etwa 60 Punkte, während der technologieorientierte Nasdaq Composite um 0,5 % zurückging.
Die Kursrückgänge am Montag deuten darauf hin, dass US-Aktien wahrscheinlich weitere Turbulenzen bevorstehen, da Händler die Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, letzte Woche bewerten. Am Freitag in Jackson Hole sagte Powell, die US-Notenbank sollte dies tun Zinsen weiter erhöhenund halten Sie es auf einem hohen Niveau, bis Sie sicher sind, dass die Inflation unter Kontrolle ist.
„Sie sind weniger daran interessiert, in eine Rezession zu geraten, als vielmehr daran, die Inflation zu bekämpfen – und das führt zu einer sehr gefährlichen Situation“, sagte Jerry Brackman, Präsident und Chief Investment Officer bei First American Trust in Santa Ana, Kalifornien.
Die Kommentare alarmierten die Anleger, von denen viele zu wetten begannen, dass historisch große Zinserhöhungen in diesem Jahr in ihrem Rückspiegel lägen, und die voraussagten, dass die Fed ab September das Ausmaß der Erhöhungen verlangsamen würde, bevor sie schließlich die Zinsen im nächsten Jahr senkt.
Diese Überzeugungen haben dazu beigetragen, dass sich die Märkte in den letzten Wochen erholt haben und seit dem Tief des S&P 500 vom 16. Juni gestiegen sind.
Die Kommentare vom Freitag änderten diese Erwartungen. Am Montag zeigten Futures-Kontrakte von Federal Funds, mit denen Händler Wetten auf den Zinsverlauf platzieren, eine Chance von fast 65 %, dass die Zentralbank die Zinsen im September zum dritten Mal in Folge um 0,75 Prozentpunkte anheben würde. Laut Daten der CME Group ist das ein Anstieg von 28 % vor einem Monat.
„Er ist dieser Art von Markt in den letzten drei oder vier Wochen oder so vorausgegangen … in Bezug auf die Einpreisung eines möglichen Wechsels der Fed zu einer gemäßigteren Haltung“, sagte Clara Cheung, globale Marktanalystin bei JPMorgan Asset Management.
Es wird erwartet, dass die steigenden Befürchtungen der Anleger die Rallye, die die Aktien von den im Juni erreichten Tiefstständen im Jahr 2022 in die Höhe getrieben hat, weiter zunichte machen werden. Tatsächlich haben alle großen US-Indizes ihre August-Gewinne verblassen sehen. Viele Anleger setzen auf mehr Schmerz in der Zukunft, mit Netto-Short-Positionen gegenüber S&P 500-Index-Futures Es erreichte kürzlich ein Niveau, das seit zwei Jahren nicht mehr erreicht wurde.
Beim morgendlichen Handel am Montag waren viele der größten Verlierer des S&P 500 Unternehmen, die inmitten der sommerlichen Erholung des Aktienmarktes stark zulegten.
Er fiel um 2,3 %. Halbleitergesellschaft
Er verlor 2,5 %. Der IT-Sektor des S&P 500 fiel um 1,3 % und übertraf damit die Rückgänge.
Auch konjunkturell sensible Aktien wurden getroffen
Minus 2 % und
Weniger 2,8 %.
Energieaktien stiegen. Der Sektor stieg mittags um 2,3 %
Marathon stieg um mehr als 4 %.
„Es ist ein Game Changer. Wir sind noch nicht defensiv, aber unser Engagement bleibt vorsichtig“, sagte Florian Ilbo, Head of Macro bei Lombard Odier Investment Managers, der feststellte, dass er in der vergangenen Woche begonnen hatte, sein Engagement in Aktien als Volatilität zu reduzieren erhöht.
Die Risikobereitschaft der Anleger hat sich auf der ganzen Welt und in allen Anlageklassen ausgebreitet. Der Kontinentalindex Stoxx Europe 600 verlor 0,8 %. Bitcoin wurde laut CoinDesk kürzlich über 20.000 $ gehandelt.
Die Renditen von US-Schatzanleihen stiegen weiter, da verstärkt Staatsanleihen verkauft wurden. Die zweijährige Treasury-Rendite, die empfindlicher auf die kurzfristigen geldpolitischen Aussichten der Fed reagiert, stieg von 3,391 % am Freitag auf 3,417 %.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg von 3,034 % auf 3,117 %. Höhere kurzfristige Renditen in den USA im Vergleich zu langfristigen Renditen – auch bekannt als inverse Zinskurve – haben in der Vergangenheit auf ein hohes Rezessionsrisiko hingewiesen.
Die Ölpreise stiegen, wobei Brent-Rohöl um 3,1 % auf 102,07 $ pro Barrel stieg, unterstützt durch Angebotsengpässe prognostiziert.
In Asien schlossen die wichtigsten Indizes niedriger. Der japanische Nikkei 225 fiel um 2,7 %, der südkoreanische Kospi um 2,2 % und der Hongkonger Hang Seng um 0,7 %. Der Shanghai Composite Index war ein seltener Lichtblick und stieg um 0,1 %.
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Alle Augen sind auf eine Fernsehübertragung der Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, auf dem Jackson Hole Economic Policy Symposium am Freitag gerichtet.
Bild:
Michael Nagel/Bloomberg News
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