Powell sagt, die Zähmung der Inflation sei „absolut notwendig“ und eine Erhöhung um 50 Basispunkte für Mai möglich

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bekräftigte die Entschlossenheit der Zentralbank, die Inflation zu senken, und sagte am Donnerstag, dass erhebliche Zinserhöhungen bereits im nächsten Monat möglich seien.

„Meiner Ansicht nach ist es angemessen, etwas schneller vorzugehen“, um die Zinssätze anzuheben, sagte Powell, als er im IWF-Ausschuss war. „Ich denke auch, dass es etwas zu sagen gibt für Forward Loading, wo immer man es für richtig hält … Ich würde sagen, 50 Basispunkte werden bei der Sitzung im Mai auf dem Tisch liegen.“

Powells Kommentare stimmen hauptsächlich mit den Markterwartungen überein, dass die Fed von ihren üblichen Erhöhungen um 25 Basispunkte weggehen und schneller handeln wird, um die Inflation zu zähmen, die so schnell wie seit mehr als 40 Jahren ist. Ein Basispunkt sind 0,01 Prozentpunkte.

Auf ihrer Sitzung im März genehmigte die Fed eine Bewegung um 25 Basispunkte, aber Beamte haben in den letzten Tagen gesagt, dass sie die Notwendigkeit sehen, schneller zu handeln, da die Verbraucher mit einem annualisierten Tempo von 8,5 % anschwellen.

„Unser Ziel ist es, unsere Instrumente einzusetzen, um Nachfrage und Angebot wieder in Einklang zu bringen, damit die Inflation sinkt und dies ohne eine Verlangsamung, die einer Stagnation gleichkommt“, sagte Powell. „Ich glaube nicht, dass Sie irgendjemanden bei der Fed sagen hören werden, dass es unkompliziert oder einfach sein wird. Es wird sehr schwierig. Wir werden alles tun, um dies zu erreichen.“

„Es ist absolut notwendig, die Preisstabilität wiederherzustellen“, fügte er hinzu. „Wirtschaften funktionieren nicht ohne Preisstabilität.“

Wie Powell sagte, sind die Marktpreise für Preiserhöhungen etwas robuster geworden,

Die Erwartungen für eine Bewegung um 50 Basispunkte im Mai stiegen demnach auf 97,6 % Das FedWatch-Tool von CME. Händler haben auch eine zusätzliche Erhöhung zum Jahresende eingepreist, die den Federal Funds Rate, der die Höhe der Übernachtkredite für Banken bestimmt, aber auch mit vielen Verbraucherschuldtiteln verbunden ist, auf 2,75 % anheben würde.

Die Fed widersetzte sich einer Zinserhöhung bis 2021, obwohl die Inflation deutlich über dem langfristigen Ziel der Zentralbank von 2 % lag. Im Rahmen der Ende 2021 verabschiedeten Politik sagte die Fed, sie sei zufrieden damit, die Inflation heißer als gewöhnlich werden zu lassen, um Vollbeschäftigung zu erreichen, die Einkommen, Rasse und Geschlecht umfasst.

Vor einigen Monaten bestanden Beamte von Powell und der Federal Reserve darauf, dass die Inflation „vorübergehend“ sei und sich auflösen würde, wenn pandemiebedingte Faktoren wie Blockaden in der Lieferkette und eine überhöhte Nachfrage nach Waren für Dienstleistungen zurückgehen würden. Diese Prognosen sind jedoch „enttäuschend“ und die Fed musste ihren Kurs ändern.

„Das mag die Realität sein [inflation] Sein Höhepunkt war im März, aber das wissen wir nicht, also würden wir nicht damit rechnen. „Wir werden die Zinsen wirklich anheben und schnell neutralere Niveaus erreichen, und dann sind sie wirklich eng … wenn das angemessen ist, sobald wir dort angekommen sind“, sagte er.

Dies werden Powells letzte Bemerkungen vor der FOMC-Sitzung am 3. und 4. Mai sein, auf der die Zinssätze festgelegt werden. Er ist der jüngste Fed-Beamte, der sagt, dass schnelles Handeln erforderlich ist, um die Inflation zu senken.

Neben Zinserhöhungen wird erwartet, dass die Fed bald mit der Reduzierung der von ihr gehaltenen Anleihen beginnt. Die Bilanz der Zentralbank beträgt jetzt fast 9 Billionen US-Dollar und besteht hauptsächlich aus Schatzwechseln und hypothekenbesicherten Wertpapieren.

Diskussionen auf der März-Sitzung deuteten darauf hin, dass die Fed schließlich die Wiederauffüllung von monatlich fällig werdenden Anleiherenditen in Höhe von 95 Milliarden US-Dollar zulassen würde.

Powell merkte an, dass die US-Wirtschaft abgesehen von der schädlichen Inflation ansonsten „sehr stark“ sei. Er bezeichnete den Arbeitsmarkt als „historisch sehr eng“.

Früher am Tag bezog er sich auf den ehemaligen Vorsitzenden der US-Notenbank, Paul Volcker, der die Inflation in den späten 1970er und frühen 1980er Jahren mit einer Reihe von Preiserhöhungen bändigte, die schließlich zur Rezession führten. „Volcker wusste, dass er den Kurs halten musste, um die Inflation zu zähmen und die Wirtschaft zu heilen“, sagte Powell.

Letztendlich hob die Volcker Fed den Referenzzinssatz auf fast 20 % an; Sie liegt derzeit im Bereich von 0,25 % bis 0,5 %.

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