Asiatische Aktien steigen, während Anleger auf Zinssenkungen warten: Markets Wrap

(Bloomberg) – Asiatische Aktien stiegen zum dritten Mal in Folge und der Yen stieg auf ein Dreiwochenhoch, als die Aussichten auf eine Zinssenkung durch die US-Notenbank zunahmen.

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Die Aktienkurse in Australien und Hongkong stiegen am Montag und profitierten von der Rede des Zentralbankchefs Jerome Powell in Jackson Hole, in der er sagte, „die Zeit sei gekommen“, zu einer Lockerung der Geldpolitik überzugehen. Die gemäßigte Haltung der Fed steigerte auch den Yen gegenüber dem Dollar, da in Asien ansässige Fonds ihre auf Dollar basierenden Short-Positionen ausbauten. Japanische Aktien fielen aufgrund der Stärke der lokalen Währung, während US-Aktien-Futures stabil blieben.

Auf den Finanzmärkten ist die Erwartung einer Senkung der Kreditkosten in den Vereinigten Staaten weit verbreitet, da globale Aktien nahe ihrem höchsten Stand aller Zeiten gehandelt werden, während der Dollar abwertet und Anleger dazu neigen, Staatsanleihen zu kaufen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel am Montag um einen Basispunkt auf 3,79 %.

„Es muss ein Risiko bestehen“, sagte Chamath de Silva, Leiter für festverzinsliche Wertpapiere bei Betshares Holdings in Sydney. „Powell hat bestätigt, dass wir bald in einen Lockerungszyklus eintreten werden und der Kampf gegen die Inflation vorbei ist, daher erwarte ich einen Aufschwung in allem.“ , wobei sich Aktien und Anleihen gut entwickeln.“

Der Kauf sicherer Häfen als Reaktion auf die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten war zusätzlich zu den Wetten der Fed ein Impulsgeber. Die Ölpreise stiegen um 0,7 %, da sich die Region nach dem israelischen Angriff auf Hisbollah-Ziele im Südlibanon auf eine Eskalation des Konflikts vorbereitete.

Der Bloomberg Asian Dollar Index stieg zu Beginn der Woche auf den höchsten Stand seit Januar. Der koreanische Won stieg, während der Singapur-Dollar auf den höchsten Stand seit fast einem Jahrzehnt stieg, als Händler den Unterschied zwischen dem relativ restriktiven politischen Ausblick der lokalen Währungsbehörde und dem der Federal Reserve abwogen.

Powells lang erwartete Rede in Jackson Hole markiert einen Wendepunkt im zweijährigen Kampf der Fed um eine Eindämmung der Inflation und bedeutet, dass die Beamten den Leitzins wahrscheinlich von seinem höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten senken werden. Während die größte Volkswirtschaft der Welt Anzeichen einer Verlangsamung zeigt und eine Trendwende erfordert, gibt es immer noch keine Anzeichen für einen völligen Rückgang.

„Meiner Ansicht nach sind die USA auf dem Weg zu einer sanften Landung“ und den asiatischen Exporten geht es gut, sagte Khun Goh, Leiter der Asienforschung bei ANZ Group Holdings Ltd. „Ich denke, dass wir während des geldpolitischen Lockerungszyklus der Fed kurz vor einer starken Rallye und Erholung der asiatischen Währungen stehen werden“, fügte er hinzu.

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Anderswo in Asien beließ die People’s Bank of China den Zinssatz für ihre jährliche Kreditfazilität bzw. mittelfristige Kreditfazilität bei 2,3 %, nachdem sie ihn im Juli um 20 Basispunkte gesenkt hatte. Die People’s Bank of China gab an, dass sie die Rolle der mittelfristigen Kreditfazilität als politisches Instrument herunterspielt und dem siebentägigen Reverse-Repo-Satz größere Bedeutung einräumt.

Die Entscheidung unterstreicht Pekings vorsichtigen Ansatz zur Unterstützung der Wirtschaft, auch wenn China angesichts der schwachen Nachfrage einen seltenen Rückgang der Bankkredite ankündigt. Die People’s Bank of China bewegte sich in den letzten Monaten auf einem schmalen Grat zwischen der Ankurbelung des Wachstums und der Beruhigung einer Welle von Staatsanleihekäufen zur Reduzierung finanzieller Risiken.

Als Ausdruck der schlechten Wirtschaftsleistung fiel der Aktienindex CSI 300 am Montag um etwa 0,5 %.

Laut staatlichen Medien haben die Behörden in China auch mit Finanzinstituten Stresstests für ihre Anleiheninvestitionen begonnen, um sicherzustellen, dass sie mit etwaigen Marktschwankungen umgehen können, sollte der Rekordwert sinken.

Unterdessen pendelte sich der Goldpreis in der Nähe eines Rekordhochs ein, nachdem Powell die Erwartung von Kürzungen bestätigt hatte. Das Edelmetall ist in diesem Jahr in einer starken Rally um mehr als 20 % gestiegen, angetrieben durch die Hoffnungen der Federal Reserve und die Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund geopolitischer Risiken sowie durch Käufe bei Zentralbanken und asiatischen Verbrauchern.

Hauptereignisse dieser Woche:

• Industrieproduktion in Singapur, Montag

• Gebrauchsgüter in den Vereinigten Staaten, Montag

• Branchengewinne in China, Dienstag

• Deutsches BIP, Dienstag

• Hongkong-Handel, Dienstag

• Verbraucherpreisindex in Australien, Mittwoch,

• Ergebnisse der Nvidia Corp., Mittwoch

• US-BIP und Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag

• Persönliche Einkommens- und Ausgabendaten sowie Preise für persönliche Ausgaben in den USA, Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Aktien

• Die S&P 500-Futures waren um 12:32 Uhr Ortszeit Tokio kaum verändert.

• Nikkei 225-Futures (OSE) fielen um 1,1 %

• Japans Topix-Index fiel um 1 %

• Australiens S&P/ASX 200 stieg um 0,7 %

• Hongkongs Hang Seng Index stieg um 1 %

• Der Shanghai Composite Index verzeichnete keine wesentliche Veränderung

• Euro Stoxx 50-Futures fielen um 0,3 %

Währungen

• Der Bloomberg-Dollar-Index hat sich kaum verändert

• Der Euro veränderte sich bei 1,1184 US-Dollar kaum

• Der japanische Yen stieg um 0,3 % auf 143,99 Yen gegenüber dem Dollar.

• Der externe Yuan veränderte sich kaum und lag bei 7,1219 gegenüber dem Dollar.

• Der australische Dollar fiel um 0,2 % auf 0,6781 $

Kryptowährungen

• Bitcoin fiel um 0,3 % auf 64.082,95 $

• Der Ether-Preis fiel um 1 % auf 2.742,94 $

Anleihen

• Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sank um einen Basispunkt auf 3,79 %.

• Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen fiel um 2,5 Basispunkte auf 0,875 %.

• Die Rendite 10-jähriger australischer Anleihen fiel um vier Basispunkte auf 3,88 %.

Waren

Diese Geschichte wurde mit Hilfe von Bloomberg Automation produziert.

– Mit Unterstützung von Georgina MacKay.

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