Der Dow und der S&P 500 steigen weiter, nachdem überraschende Einzelhandelsumsätze Hoffnungen auf Zinssenkungen schürten.

Die Anleger sind zuversichtlich, dass die Federal Reserve die Zinsen bis zum Ende ihrer Sitzung im September senken wird.

Am Dienstagmorgen rechneten die Märkte mit einer 100-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September. Laut CME FedWatch TooL, gegenüber 70 % vor einem Monat.

Dieses gestiegene Vertrauen ist darauf zurückzuführen, dass die Inflation im Juni besser als erwartet ausfiel und es Anzeichen für eine weitere Verlangsamung des Arbeitsmarktes gibt. Kurz gesagt deuteten Ökonomen und Anleger aus diesen Daten, dass die Fed mit der Zinssenkung beginnen würde, sobald sich die Inflation dem Fed-Ziel von 2 % näherte.

„Jüngste Daten zeigten eine anhaltende Arbeitsmarktschwäche und eine deutliche Verlangsamung des Inflationsdrucks, insbesondere in der US-Kategorie“, schrieb Matthew Luzetti, Chefökonom der Deutschen Bank in den USA, in einer Forschungsnotiz vom 12. Juli, in der auch Erwartungen für eine Zinssenkung im September enthalten waren wird einen erheblichen Einfluss auf die Aussichten für die Geldpolitik haben.“

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte am Montag, dass die jüngsten Daten die Zuversicht der Zentralbank, dass die Inflation auf ihr Ziel sinkt, „etwas“ gestärkt hätten. Der Fed-Vorsitzende lehnte es jedoch ab, genau zu präzisieren, was dies im Hinblick darauf bedeutet, wann die Bank die Zinssätze senken wird.

„Ich werde keine Signale zu einem bestimmten Treffen senden“, sagte Powell. „Wir werden diese Entscheidungen bei jedem Treffen auf der Grundlage sich entwickelnder Daten und der Abwägung der Risiken treffen.“ Während des Interviews Im Economic Club of Washington.

Unabhängig vom genauen Zeitpunkt der Zinssenkung sind die Anleger nun zuversichtlich, dass die künftige Entwicklung der Zinssätze niedriger ausfallen wird. Die zunehmende Zuversicht, dass diese Kürzungen bald erfolgen werden, hat zu einer breiten Erholung am Aktienmarkt geführt.

Die beliebtesten Domains auf dem Markt verzeichneten im vergangenen Jahr eine schwächer als erwartete Performance, da sich die Anleger Sektoren außerhalb der Technologie zuwandten.

Der Roundhill Magnificent Seven ETF, der die Gruppe großkapitalisierter Technologieaktien abbildet, die den Anstieg des Aktienmarktes im Jahr 2023 anführten, ist in den letzten fünf Tagen um mehr als 3 % gefallen. Unterdessen waren Immobilien (XLRE) und Industrie (XLI), beides zinsempfindliche Sektoren, im gleichen Zeitraum die größten Gewinner auf dem Markt, da sie um etwa 5 % zulegten.

Der Small-Cap-Index Russell 2000 (RUT) stieg um etwa 10 %. Es hat endlich sein Hoch von 2022 durchbrochen Zum ersten Mal während des aktuellen Bullenmarktes.

„Wenn dieser Handel anhält und die Möglichkeit einer Zinssenkung in diesem Herbst immer noch besteht, könnten wir endlich erleben, wie der Bullenmarkt erwacht, und das sind gute Nachrichten für alle Anleger“, sagte Callie Cox, Chef-Marktstrategin bei Ritholtz Wealth Management Yahoo Finance am Montag.