Die US-Behörden konzentrierten sich während einer Sitzung der Federal Reserve auf die Stabilisierung der Ersten Republik

22. März (Reuters) – Die US-Behörden werden am Mittwoch Schritte zur weiteren Verbesserung der Finanzstabilität sowie Szenarien zur Lösung von Problemen prüfen, mit denen die regionale First Republic Bank noch konfrontiert ist.

Während die jüngsten Marktturbulenzen nachgelassen haben, steht die Sitzung der Federal Reserve nun im Mittelpunkt, wobei die Händler geteilter Meinung darüber sind, ob die US-Notenbank den Zinserhöhungszyklus unterbrechen muss.

Kontinuierliche Zinserhöhungen der US-Notenbank zur Eindämmung der Inflation wurden teilweise für den größten Zusammenbruch des Bankensektors seit der Finanzkrise von 2008 verantwortlich gemacht.

Drei mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, dass First Republic, das in diesem Monat 80 % seines Marktwerts verloren hat, nach Wegen sucht, um zu schrumpfen, falls seine Versuche, neues Kapital zu beschaffen, scheitern.

Die Aktien der Ersten Republik fielen am Dienstag im erweiterten Handel um 9 Prozent, nachdem sie an einem Punkt um bis zu 60 Prozent gestiegen waren.

Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, die Szenarien der Bank würden diskutiert, als sich die Top-Führungskräfte der Bank in Washington zu einem Treffen versammelten, das am Dienstag beginnen soll und zwei Tage dauern soll.

JPMorgan Chase hat der in San Francisco ansässigen Bank bei der Suche nach frischem Kapital geholfen, nachdem eine 30-Milliarden-Dollar-Infusion von Einlagen von Großbanken die Bedenken hinsichtlich ihrer Rentabilität nicht zerstreuen konnte.

Der plötzliche Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB), die aufgrund steigender Zinssätze unter dem Gewicht von Verlusten im Zusammenhang mit Anleihen sank, führte zu 10 turbulenten Tagen für die Banken, die zur Übernahme der Credit Suisse durch die Schweizer Regulierungsbehörden in Höhe von 3 Milliarden CHF (3,2 Milliarden USD) führten von UPS Rivalen.

Kopf in den Sand

Die Citigroup sagte am Mittwoch, dass die Vernichtung der Inhaber von Additional Tier 1 (AT1)-Anleihen der Credit Suisse Schockwellen durch die Bankschuldenmärkte geschickt hat und einige asiatische Kreditgeber Schwierigkeiten haben könnten, ihr Kapital durch die Ausgabe solcher Anleihen zu erneuern.

Aber einer der größten Investoren der Credit Suisse, der durch die UBS-Übernahme ausgelöscht wurde (UBSG.S), glaubt immer noch an den Wert der Schuldenklasse und das „Bailout“-System, mit dem Banken gerettet werden sollen, die als zu groß zum Scheitern gelten.

Spectrum Asset Management Inc gab am Montag bekannt, dass es alle seine Positionen in der Credit Suisse im späten Samstagshandel liquidiert habe, bevor Notfallwandelanleihen, die Händler CoCos nennen, im UBS-Deal auf Null reduziert wurden.

„Jeder, der CoCos gekauft und nicht an ‚Kaution‘ gedacht hat, hat den Kopf in den Sand gesteckt. Niemand mag es, wenn es passiert, aber das ist die ganze Idee hinter CoCos“, sagte Philip Jacoby, Chief Investment Officer von Spectrum, gegenüber Reuters.

UBS kündigte am Mittwoch an, 2,75 Milliarden Euro (2,96 Milliarden US-Dollar) an Schuldtiteln zurückzukaufen, die sie vor weniger als einer Woche ausgegeben hatte, um das Vertrauen der Anleger zu stärken, die am Wochenende von der 3-Milliarden-Dollar-Rettungsaktion des Konkurrenten Credit Suisse erschüttert wurden.

Vorerst scheint die Rettungsaktion für die Schweizer Banken die schlimmsten Befürchtungen einer systemischen Ansteckung zerstreut zu haben und die Aktien europäischer Banken (.SX7P) und regionaler US-Kreditgeber in die Höhe zu treiben.

Der S&P 500 Banking Index (.SPXBK) stieg am Dienstag um 3,6 %, den größten Tagesgewinn seit November, und die Aktien europäischer Banken blieben am Mittwoch weitgehend unverändert.

Politiker von Washington bis Tokio betonten, dass sich die Turbulenzen von der Krise vor 15 Jahren unterscheiden, und sagten, die Banken seien besser kapitalisiert und Geld leichter verfügbar.

Die australische Aufsichtsbehörde hat jedoch damit begonnen, Banken im Land zu verpflichten, nach dem Bankzusammenbruch im Silicon Valley Engagements in auf Kryptowährungen ausgerichteten Startups und Projekten zu melden, so die Australian Financial Review.

Nachdem Finanzministerin Janet Yellen am Dienstag sagte, dass das US-Bankensystem trotz des jüngsten Drucks gesund sei, sagte der stellvertretende Finanzminister Wally Adeyou, dass eine Überprüfung der Misserfolge der SVB Bank und der konkurrierenden Signature Bank angebracht sei.

nach dem Schlachten

„Wichtig… von der American Hispanic Chamber of Commerce“, sagte Adeyimo bei einer von ihm veranstalteten Veranstaltung.

„Wir beobachten natürlich weiterhin die aktuelle Situation und erwägen Schritte, die unternommen werden können, um die finanzielle Stabilität Amerikas weiter zu verbessern“, sagte er, ohne näher darauf einzugehen.

In den Vereinigten Staaten nahm der politische Druck weiter zu, Bankmanager zur Rechenschaft zu ziehen. Der Vorsitzende des Bankenausschusses des Senats sagte, der Ausschuss werde am 28. März „die erste von vielen Anhörungen“ zum Zusammenbruch der SVB Bank und Signature abhalten.

Die Fed sagte, ihre Überprüfung der SVB-Aufsicht werde bis zum 1. Mai abgeschlossen und der Öffentlichkeit zugänglich gemacht.

Die Turbulenzen an den Finanzmärkten und im Bankensystem werden jedoch wahrscheinlich in der Pressekonferenz des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, nach dem Treffen am Mittwoch eine herausragende Rolle spielen.

($1 = 0,9280 Schweizer Franken)

Zusätzliche Berichterstattung von Sumit Chaterjee, Tatiana Pautzer, Saeed Azhar, Scott Murdoch, Tom Westbrook, Shubham Batra, Amruta Khandekar, Anika Biswas, Noel Randwich, Francesco Kanepa, Akriti Sharma und Amanda Cooper: Schreiben von Lincoln Feast und Alexander Smith; Redaktion von Sam Holmes und Kathryn Evans

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